电子元器件行业2018年度投资策略_景气上行_创新制胜_拥抱_人工智能+_时代_82页_7mb

报告摘要

电子元器件行业2018年度投资策略总结

核心内容

电子元器件行业在2018年迎来了新的发展机遇，主要受人工智能（AI）技术的推动以及全球半导体行业景气度提升的影响。报告指出，“AI+”正在引领新一轮的机器革命，促使智能手机、物联网、汽车、半导体等领域实现创新转型。电子行业在2017年前三季度表现出强劲的增长势头，营收和利润增速均高于TMT其他板块。

主要观点

人工智能推动行业发展
- AI技术在视觉、听觉等领域的重大进展，加速了其在多个行业的应用。
- AI芯片和相关硬件如3D Sensing、LCP天线、AR平台等，推动了智能手机、汽车和物联网等领域的创新。
- AI将带动处理器、存储器等底层硬件需求，成为半导体增长的重要引擎。
半导体行业高景气
- 全球半导体行业进入新一轮景气周期，中国半导体产业增速高于全球，进口替代趋势显著。
- 中国IC市场自给率在2018年预计达到16%，供需缺口达1135亿美元。
- 大基金布局国内半导体全产业链，带动产业加速崛起，国内新建晶圆厂将带来大量设备和材料需求。
消费电子创新引领换机潮
- iPhone X集成了3D Sensing、双曲面玻璃、LCP天线等创新技术，引发新一轮换机潮。
- 华为Mate 10系列和荣耀V10搭载AI芯片，推动智能终端的发展。
- 高通、苹果等公司也在积极布局AI芯片和相关技术。
面板显示产业崛起
- 京东方在全球面板产业中实现“逆袭”，成为大尺寸面板市场领导者。
- 面板显示产业带动上下游国产化，包括偏光片、玻璃基板、装备等。
新能源汽车与智能驾驶
- 特斯拉引领汽车电子供应链格局重构，Model 3量产和国内建厂将带动产业链发展。
- 汽车电子成本占比将超过50%，成为未来增长的重要领域。