通信行业专题研究：北美科技股突飞猛进，关注AI算力-240616-华泰证券-19页_964kb

本报告分析了通信行业当前市场动态，重点关注AI技术和算力产业链。上周通信（申万）指数上涨601%，北美科技股如英伟达（+828%）、微软（+1003%）等表现强劲，博通2QFY24收入同比增长43%，AI相关收入超彭博预期205%。苹果发布Apple Intelligence并集成GPT-4o，强调AI的云端结合。

国内AI算力产业链迎来机遇，推荐股票包括中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创等。这些公司受益于5G网络扩展、算力基础设施投资及中美贸易压力下的市场机会。Gartner预测2024年全球AI芯片收入将增长33%，国内IDC和光模块企业如润泽科技、上海瀚讯表现突出。

同时，风险提示中美贸易摩擦、资本开支不及预期等问题。5G应用如RedCap和卫星互联网发展加速，短期波动可能影响部分公司，但长期AI浪潮推动通信行业增长。

总体展望，AI作为全球科技主线将持续驱动，国内产业链需关注端侧AI、光模块、交换机等领域的投资机会，但需权衡风险。

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