20180418-兴业研究-金融同业观察第五期_银行也有_新零售_（下）_破招篇_11页_1mb

银行也有“新零售”（下）：破招篇 总结

核心内容

本文探讨了“新零售”对银行零售业务的影响，分析了新零售在银行领域的创新点、优势及发展路径。重点围绕新零售如何改变银行的盈利模式、运营成本、资产端业务及客户获取方式等方面展开，旨在为银行提供转型思路。

主要观点

1. “新零售”新在何处

• 技术驱动：新零售强调通过数据化技术整合线上线下资源，突破传统渠道的局限。
• 全渠道运营：新零售不仅关注人流，还融合物流和信息流，形成更完整的客户触达体系。
• 客户行为变化：客户更加“聪明”和“挑剔”，财富管理意识增强，对金融服务的需求更加综合。
• 盈利模式转型：从传统的资产负债模式转向产品模式，关注客户数量、转化率和ARPU（单个付费用户收入）。

2. “新零售”好在何处

• 降低运营成本：通过技术手段减少对物理网点和人力的依赖，提高效率。
• 优化资产端：利用大数据、AI等技术挖掘高收益个人信贷资产，提升资产质量。
• 改善风控能力：通过数据沉淀和分析，增强对长尾客户的风控能力。
• 提升盈利能力：长期来看，新零售模式能有效应对利率市场化和外部竞争，提高银行净利润。

3. “新零售”路在何处

• 吸引客户、引导流量、开拓客群：银行需通过线上渠道建设、客户粘性增强、细分市场挖掘等方式实现转型。
• 线上与线下融合：银行可借助互联网巨头的流量优势，实现线上线下一体化的零售生态。
• 关注长尾市场：特别是中老年客户、乡镇用户等未被充分覆盖的客群，是新零售的重要增长点。

关键信息

负债端挑战

• 利率市场化推动银行负债成本上升，存款被货基等产品替代。
• 传统银行依赖物理网点获取客户，但成本高且流量有限。
• 转型新零售的银行需在科技投入与收益之间寻求平衡。

资产端机会

• 新零售创造了新的交易场景，银行可通过这些场景获取更多客户数据。
• 部分银行已通过线上渠道拓展信贷业务，如微众银行的“微粒贷”、平安银行的“新一贷”等。
• 互联网企业如蚂蚁花呗、京东金融等也提供高收益、低不良率的消费金融产品。

成本与效率

• 技术投入可显著提升管理效率，如C银行人均资产高于Y银行。
• Y银行因依赖大量代理网点，运营成本偏高，成本收入比达64.6%。
• C银行通过增加科技和零售条线人员，提升效率并降低运营成本。

转型情景分析

• 情景1：不转型，净利润下降33%。
• 情景2：短期转型，运营成本大幅上升，净利润下降50%。
• 情景3：长期持续转型，净利润可提升51%，实现盈利增长。

转型路径建议

• 渠道调整：增加线上渠道资源倾斜，优化线下网点布局。
• 客户粘性：通过主账户功能（如工资发放、信用卡等）提高客户使用频率。
• 合作模式：与互联网巨头合作，借力其流量和数据优势。
• 细分市场：关注中老年、乡镇等长尾客群，拓展新的零售业务机会。

数据与案例

典型案例对比

互联网巨头布局

风险提示

• 转型新零售需权衡投入成本与潜在收益。
• 不同地区、不同银行的转型路径存在差异，应根据自身资源与市场定位选择策略。
• 银行需在合规与创新之间找到平衡，避免因数据和风控问题引发风险。