20240901-华安证券-博思软件-300525.SZ-2024年中报_收入稳健增长_降本增效成果初现_4页_404kb

博思软件2024年中报核心内容总结

📌 主要业绩亮点

1. 收入稳健增长 💰
   公司2024年上半年实现营业收入72亿元，同比增长151%。其中第二季度单季度营收46亿元，同比增长147%。
   尽管净利润仍处于亏损状态（归母净利-3772万元，同比减亏158%），但盈利能力显著提升，扣非归母净利润亏损幅度也收窄。

2. 降本增效成效显著，毛利率提升32个百分点 📈

• 毛利率：软件开发与技术服务毛利率分别提升40%和29%，带动综合毛利率提高32个百分点至675%。
• 费用率：整体费用率下降19个百分点：销售、管理、研发、财务费用率分别下降08、20、05、02个百分点。

3. 现金流改善，经营性现金流净流出减少111% 💰
   经营活动净现金流流出31亿元，同比下降111%，现金流表现明显改善。

⚙️ 业务布局与战略方向

公司围绕四大业务方向持续发力：

• 数字票证：覆盖医疗、教育、不动产等50+行业，推出电子凭证协同产品，拓展商保医保数据应用。
• 智慧财税：发布数字财政解决方案，推动行政事业单位财务一体化。
• 数字采购：推出“智能采购官”等方案，服务采购全流程。
• 智慧城市+数字乡村：将“城市码平台”等服务扩展至公共交通、文旅等场景，推进“一码通行”新模式。

💼 投资建议与风险提示

• 估值预期：预计2024-2026年收入年复合增速20%，净利润持续增长，维持“买入”评级。
• 风险提示：政策不及预期、竞争加剧、市场拓展不达预期等。

注：汇总依据《华安证券博思软件公司点评（2024-09-01）》内容，如需细节请查阅原文。