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报告摘要

市场表现：2021年7月7日，A股市场整体回调，上证指数收跌0.11%，科创50收跌2.74%，创业板指收跌1.79%。房地产、化工、公用事业涨幅居前，钢铁、电气设备、医药生物跌幅居前。
市场估值：全A PE中位数为33.81倍，位于历史后26.36%分位。中小板、创业板PE中位数分别为29.78倍、46.28倍，分别位于历史后16.02%、33.24%分位。上证50、沪深300 PE中位数分别为7.49倍、12.82倍，分别位于历史后74.39%、66.23%分位。
资金流向：两市共计成交金额11203亿元，高于前20日成交均额9584.98亿元。市场整体净流出321.62亿元，其中沪深300净流出14亿元，创业板指净流出31.77亿元。北上资金净流出0.6亿元。

基金市场表现：7月6日，LOF基金价格指数下跌0.03%，ETF基金价格指数下跌0.19%。上证50ETF上涨0.32%，沪深300ETF上涨0.14%，中证500ETF微跌0.01%。
外资动向：6月外资连续第31个月增持中国债券，增持规模达365亿元，境外机构人民币债券托管面额达3.3万亿元。
基金投资建议：
- 短期关注业绩窗口及中小盘轮动特征明显的品种。
- 调整消费基金品种，调出消费龙头LOF，调入汇添富文体娱乐主题。
- 建议关注富国中小盘、工银瑞信中小盘成长等优质中小盘基金。

宏观经济：
- 2020年“三新”经济增加值占GDP比重达17.08%，较上年提高0.7个百分点。
- 2021年6月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动，29种产品价格上涨，20种下降。
政策动态：
- 财政部印发《农村环境整治资金管理办法》，支持农村生活垃圾、污水治理等。
- 央行营管部警告辖内机构不得为虚拟货币相关业务活动提供服务。
- 央行调查报告显示，36.5%的企业家认为二季度销货款回笼状况“良好”。
外资动向：6月外资增持中国债券，显示对中国市场的持续信心。

HJT电池技术：安徽华晟刷新M6尺寸异质结电池转换效率世界记录（25.23%），HJT技术在效率与成本上具备替代PERC的可能，建议关注迈为股份、金博股份等设备厂商。
快递包装绿色转型：天津发布《关于加快推进快递包装绿色转型的意见》，预计2025年可降解材料渗透率达30%。建议关注PLA和PBAT产业链相关公司。

华泰证券：国信集团拟增持H股0.1102%-0.5%，显示对公司未来发展的信心。H股估值较低，PB处于历史底部区间，给予2021年1.4-1.7倍PB，对应合理股价区间21-26元，维持“推荐”评级。
吉电股份：上半年净利预增47.73%-56.36%，受益新能源战略和成本优化，预计2021-2023年PE为15.02-10.66倍，维持“推荐”评级。
喜临门：上半年业绩大幅增长，净利润同比增长406%-417%，受益于自主品牌零售业务放量，维持“推荐”评级。
南天信息：上半年净利润增长152%-166%，盈利情况改善，预计长期盈利能力有望进一步提升。
瑞丰高材：上半年净利润增长127.09%-139.88%，但增幅不及预期，需关注原材料价格波动。
联泓新材：上半年净利润增长133.53%-136.14%，符合市场预期，受益于光伏及可降解材料高景气。
闻泰科技：收购英国晶圆生厂商Newport Wafer Fab，预计未来产能释放，但存在监管及整合风险。
比亚迪：6月新能源汽车销量同比增长192.03%，混动车型销量同环比大幅增长，DM-i车型供不应求，维持“推荐”评级。
九典制药：获得依巴斯汀片药品注册证书，丰富产品线，对优化产品结构有积极意义。
湖南生态环境：多项指标居全国前列，林业产业总产值达5104亿元，生态修复成效显著。