20210707-金源期货-商品日报_8页
报告摘要
商品日报20210701 总结
核心内容概述
本日报主要分析了当日主要金属及能源品种的价格走势、市场因素、供需变化及操作建议，涵盖贵金属、铜、镍、锌、铅、原油、螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤和动力煤等商品。整体市场情绪较为谨慎，部分商品价格出现回调，而另一些则维持震荡或反弹走势。
主要品种观点
贵金属
- 价格走势：周二贵金属价格涨跌互现，COMEX黄金期货收涨0.77%，报1797美元/盎司；COMEX白银期货收跌0.95%，报26.25美元/盎司。
- 市场因素：市场担忧滞涨，美国国债收益率下降支撑金价；银价受有色金属普遍回调影响下跌。
- 数据影响：6月美国ISM服务业指数低于预期，加剧美债收益率曲线趋平，显示初滞胀信号。
- 操作建议：金银逢高沽空。
铜
- 价格走势：沪铜2108合约收于70100元/吨，国际铜2109合约收于62480元/吨；夜盘伦铜大幅回落。
- 市场因素：宏观因素拖累铜价，但此前上涨动能仍存。
- 供需分析：消费端限制上涨空间，终端需求未明显好转，但供应端宽松。
- 操作建议：建议观望。
镍
- 价格走势：沪镍2108合约收于138020元/吨，夜盘伦镍大幅回落。
- 市场因素：宏观因素导致镍价短期回落，但供需仍具支撑。
- 供需分析：镍矿价格高企，下游不锈钢产销超预期，硫酸镍需求旺盛。
- 操作建议：建议尝试介入多单。
锌
- 价格走势：沪锌主力合约收于22295元/吨，跌幅0.43%；伦锌收于2928美元/吨，跌幅0.8%。
- 市场因素：首批锌抛储成交价出炉，采购成本下降，但社会库存仍处低位。
- 供需分析：锌矿供应向好，但下游需求受淡季影响，锌价后期或回落。
- 操作建议：逢高沽空。
铅
- 价格走势：沪铅主力合约收于15830元/吨，涨幅0.06%；伦铅收于2293美元/吨，涨幅0.35%。
- 市场因素：国内铅矿紧缺，废旧电瓶价格坚挺，抑制生产放量。
- 供需分析：钢厂限产传闻影响市场情绪，社会库存延续上涨。
- 操作建议：逢低做多。
原油
- 价格走势：油价大幅回撤，INE原油期货主力合约收跌3.67%，报454.6元/桶。
- 市场因素：欧佩克+谈判陷入危机，市场对下一步行动感到迷茫。
- 供需分析：美国失业率走高后金价企稳，但欧佩克内部分歧影响市场信心。
- 操作建议：观望。
螺纹钢
- 价格走势：螺纹钢期货收于5304元/吨，涨幅1.57%；夜盘冲高回落。
- 市场因素：各地限产政策出台，市场情绪好转。
- 供需分析：供给端减少，需求端仍偏弱，但限产预期支撑期价。
- 操作建议：暂时观望。
铁矿石
- 价格走势：铁矿石期货收于1231元/吨，涨幅0.49%。
- 市场因素：钢厂限产传闻影响需求预期。
- 供需分析：海外发运回落，国内港口现货价格小幅上涨，但整体需求承压。
- 操作建议：观望。
关键信息汇总
| 品种 | 收盘价（元/吨或元/克） | 涨跌幅 | 操作建议 |
|---|---|---|---|
| 黄金 | 377.46 | 0.96% | 逢高沽空 |
| 白银 | 5565.00 | 0.31% | 逢高沽空 |
| 沪铜 | 70100 | 0.83% | 观望 |
| 国际铜 | 62480 | - | 观望 |
| 沪镍 | 138020 | 0.82% | 尝试介入多单 |
| 沪锌 | 22295 | 0.43% | 逢高沽空 |
| 沪铅 | 15830 | 0.06% | 逢低做多 |
| 原油 | 454.6 | -3.67% | 观望 |
| 螺纹钢 | 5304 | 1.57% | 暂时观望 |
| 铁矿石 | 1231.0 | 0.49% | 观望 |
产业数据透视
铜
- 沪铜主力：70100元/吨，涨580元。
- 现货升贴水：190元/吨，较前一日下降50元。
- LME铜：9512.5美元/吨，库存下降150吨。
镍
- 沪镍主力：138020元/吨，涨1120元。
- LME库存：232554吨，下降12吨。
锌
- 沪锌主力：22295元/吨，涨95元。
- LME库存：252125吨，下降175吨。
铅
- 沪铅主力：15830元/吨，涨10元。
- LME库存：72250吨，下降3125吨。
贵金属
- SHFE黄金：377.46元/克，持平。
- SHFE白银：5565元/千克，涨17元。
- COMEX黄金：1787.70美元/盎司，持平。
- COMEX白银：26.60美元/盎司，持平。
螺纹钢
- 螺纹主力：5304元/吨，涨82元。
- 基差：-139.05元/吨，较前一日下降9.84元。
- 方坯：4910元/吨，涨20元。
铁矿石
- 铁矿主力：1231元/吨，涨6元。
- 日照港PB粉：1515元/吨，涨20元。
- 基差：174元/吨，较前一日涨33元。
焦炭
- 焦炭主力：2641.5元/吨，跌40元。
- 焦炭价差：晋-港，-100元/吨。
焦煤
- 焦煤主力：1949元/吨，跌21.5元。
- 焦煤价差：晋-港，0元/吨。
动力煤
- 动力煤主力：820.6元/吨，跌1.25%。
- 港口基差：35.4元/吨，较前一日涨10.4元。
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