20181212-凯基证券亚洲-香港投资日志_5页_417kb

报告摘要

大市总结

核心内容

大市主要指标
- 12月11日，港股大市成交额为650.6亿元，较前日有所下降，整体交投疲弱。
- 恒生指数收报25,772点，较12月10日的25,752点上升19点，但较12月7日的26,063点下跌89点。
- 国企指数收报10,245点，较12月10日的10,273点下跌28点，较12月7日的10,369点下跌124点。
- 恒指期货12月合约收报25,715点，较12月10日的25,713点微升2点，较12月7日的26,075点下跌360点。
- 国企指数期货12月合约收报10,244点，较12月10日的10,270点下跌26点，较12月7日的10,417点下跌173点。
技术分析
- 恒生指数技术走势疲弱，MACD柱状图跌入负方区域，显示负面趋势加剧。
- 第一支持位为25,500点，第二支持位为25,000点。
- 第一阻力位位于50天平均线（25,972点），第二阻力位位于10天平均线（26,465点）。
- 恒生指数期货成交量和未平仓合约均有所变化，12月合约成交量为158,922张，未平仓合约为152,865张。
每日焦点
- 中国汽车业
  - 11月国产狭义乘用车零售销量为202万辆，按年减少18%，但部分上市公司如广汽集团（02238.HK）的销售数据优于市场整体表现。
  - 广汽集团11月销量为20.4万辆，按年上升13.1%；吉利汽车（00175.HK）销量为14.2万辆，按年增长约0.3%；长城汽车（02333.HK）销量为13.3万辆，按年增长1.1%。
  - 汽车经销商库存系数为1.92，按年上升50%，按月上升2%，表明库存转移，可能影响销售表现。
  - 市场预计汽车销售难以显著改善，除非出台减税政策。
  - 广汽集团估值具吸引力，预计股价在7.00港元有强劲支撑。
- 新股简介：卓越教育（3978）
  - 公司为华南地区最大的K12课外教育服务提供商，全国第五大。
  - 提供小班辅导、个性化辅导、英才项目、全日制备考项目等服务，其中小班辅导和个性化辅导为主要收入来源。
  - 招股价为2.2-2.9港元，集资额为333-439百万港元，市盈率在16.6-21.9倍之间。
  - 挂牌日期为12月27日，保荐人为招银国际。
  - 市场对K12课外教育服务需求持续增长，尤其是非一线城市。
  - 2017-2022年，K12课外教育服务市场复合年增长率预计为10.6%。
  - 公司的收入和毛利率持续提升，但经调整纯利率和股本回报率波动较大。
  - 建议中性，因行业具政策风险，且出生率较低。
沪/深港通数据
- 沪股通和深股通每日额度使用率接近100%，港股通额度使用率约98%。
- 十大活跃港股通（沪）
  - 腾讯控股（00700.HK）买入金额最高，达425,467,380港元。
  - 海螺创业（0586.HK）买入金额为142,623,175港元，卖出金额为151,781,050港元。
  - 中国生物制药（01177.HK）买入金额为22,025,100港元，卖出金额为87,237,485港元。
  - 石药集团（01093.HK）买入金额为49,704,760港元，卖出金额为50,585,160港元。
  - 融创中国（01918.HK）买入金额为19,409,850港元，卖出金额为68,392,100港元。
  - 华润啤酒（0291.HK）买入金额为41,225,200港元，卖出金额为35,027,100港元。
  - 复星医药（02196.HK）买入金额为43,508,800港元，卖出金额为28,109,107港元。
  - 中国海外发展（00688.HK）买入金额为1,142,200港元，卖出金额为63,828,400港元。
  - 中芯国际（0981.HK）买入金额为56,802,570港元，卖出金额为7,010,245港元。
  - 吉利汽车（00175.HK）买入金额为15,678,220港元，卖出金额为41,680,360港元。
- 十大活跃港股通（深）
  - 腾讯控股（00700.HK）买入金额为70,402,180港元，卖出金额为25,505,800港元。
  - 石药集团（01093.HK）买入金额为15,250,080港元，卖出金额为64,837,320港元。
  - 中兴通讯（0763.HK）买入金额为26,572,356港元，卖出金额为31,551,424港元。
  - 中国生物制药（01177.HK）买入金额为29,631,130港元，卖出金额为24,795,650港元。
  - 融创中国（01918.HK）买入金额为28,731,650港元，卖出金额为20,492,600港元。
  - 丰盛控股（0607.HK）买入金额为45,479,900港元，卖出金额为1,284,700港元。
  - 比亚迪股份（01211.HK）买入金额为19,228,425港元，卖出金额为26,361,750港元。
  - 福寿园（01448.HK）买入金额为21,619,350港元，卖出金额为23,659,900港元。
  - 招商银行（03968.HK）买入金额为37,339,950港元，卖出金额为4,060,050港元。
  - 江南布衣（03306.HK）买入金额为32,039,850港元，卖出金额为5,332,300港元。
其他数据
- 十大成交股份
  - 腾讯控股（00700.HK）成交金额最高，为53.04亿港元，按盘价为311.20港元。
  - 中国平安（02318.HK）下跌0.88%，按盘价为73.45港元。
  - 中国移动（00941.HK）下跌1.62%，按盘价为75.70港元。
  - 友邦保险（01299.HK）上涨0.73%，按盘价为62.35港元。
  - 汇丰控股（00005.HK）下跌0.63%，按盘价为63.35港元。
  - 建设银行（00939.HK）成交金额为11.69亿港元，按盘价为6.39港元。
  - 银河娱乐（00027.HK）上涨2.43%，按盘价为50.60港元。
  - 舜宇光学科技（02382.HK）上涨6.42%，按盘价为73.80港元。
  - 中国铁塔（00788.HK）按盘价为1.28港元，成交金额为6.73亿港元。
  - 工商银行（01398.HK）下跌0.37%，按盘价为5.40港元。
- 十大沽空股份
  - 盈富基金（02800.HK）沽空金额最高，达5.84亿港元，沽空比率为67.20%。
  - 腾讯控股（00700.HK）沽空金额为5.62亿港元，沽空比率为10.60%。
  - 建设银行（00939.HK）沽空金额为4.52亿港元，沽空比率为38.69%。
  - 中国平安（02318.HK）沽空金额为4.42亿港元，沽空比率为15.10%。
  - 汇丰控股（00005.HK）沽空金额为2.72亿港元，沽空比率为22.83%。
  - 安硕A 50（02823.HK）沽空比率为77.58%。
  - 南方A 50（02822.HK）沽空比率为70.60%。
  - 银河娱乐（00027.HK）沽空比率为32.63%。
  - 中国恒大（03333.HK）沽空比率为55.61%。
  - 中国移动（00941.HK）沽空比率为13.75%。
本周经济日志
- 12月8日至18日期间，中国公布11月外国直接投资（年比）数据。
- 12月10日至15日期间，中国公布11月社会融资（人民币）、货币供应M2（年比）、新增人民币贷款等数据。
- 美国11月PPI（年比）数据将于12月11日公布。
- 英国就脱欧协议草案进行表决。
- 美国11月CPI（年比）和实际平均时薪（年比）数据将于12月12日公布。
- 欧元区10月经季度调整工业产值（月比）数据将于12月12日公布。
- 美国首次申请失业救济金人数（截至12月8日）和持续申请失业救济金人数（截至12月1日）数据将于12月13日公布。
- 欧元区欧洲央行议息会议将于12月13日召开。
- 美国12月Markit制造业PMI数据将于12月13日公布。
- 11月工业产值（月比）和零售销售（月比）数据将于12月13日公布。
- 中国11月零售销售（年比）和工业产值（年比）数据将于12月13日公布。
- 首11个月固定资产投资（不含农户）数据将于12月13日公布。