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大市总结

核心内容

1. 市场表现

   • 恒生指数在11月27日报26,331点，较前一交易日下跌44点。
   • 恒生国企指数报10,515点，下跌6点。
   • 大市成交额为784亿元，较11月26日的741亿元有所上升。
   • 腾讯(700)带动市场情绪，推动恒指跌幅收窄。

2. 市场情绪与影响因素

   • 美国总统特朗普表示对中国加征关税的立场强硬，市场担忧情绪升温。
   • 中国燃气(384)中期业绩公布，收入及盈利增长，但毛利率回落。
   • 中国10月份企业盈利增速放缓，整体企业盈利前景承压。
   • 大市短期走势偏好，第一支持位为10天平均线（26,078点），第一阻力位为26,787点。

3. 港股通数据

   • 沪股通及深股通额度使用率均接近饱和，港股通（合计）额度使用率略超100%。
   • 腾讯控股、中国平安、建设银行等为十大活跃港股通股份，其中腾讯获净买入，中国平安、建设银行则有较大净卖出。
   • 腾讯控股、建设银行、盈富基金等为十大沽空股份，其中建设银行沽空比率最高（49.27%）。

4. 技术指标

   • 恒生指数技术面显示短期偏强，MACD柱状图继续处于正方区域，RSI为55.0，处于中性偏强区域。
   • 国企指数技术面显示短期偏弱，RSI为52.0，第一支持位为10,500点，第一阻力位为10,622点。

主要观点

• 市场波动：受美国关税政策影响，港股出现波动，但腾讯带动市场情绪，恒指跌幅收窄。
• 盈利前景：10月份中国企业盈利增速放缓，整体盈利前景疲弱，影响市场短期表现。
• 投资建议：鉴于盈利增长预期有限，建议投资者考虑A股ETF如南方富时中国A50ETF（2822）以获取更优回报。
• 技术面趋势：恒指短期走势偏好，国企指数短期偏弱，投资者应关注相关技术指标的变化。
• 资金流向：港股通资金使用接近饱和，显示内地资金对港股的持续关注。

关键信息

• 恒指期货：11月恒指期货成交235,339张，未平仓合约89,293张；12月期货成交74,518张，未平仓合约95,086张。
• 国企指数期货：11月国企指数期货成交174,644张，未平仓合约126,010张；12月期货成交105,142张，未平仓合约265,322张。
• 经济日志：本周将公布美国第三季度GDP、个人消费、核心PCE数据，以及美联储会议纪录，可能对市场情绪产生影响。
• 中美峰会：国家主席习近平将于11月30日至12月1日出席阿根廷二十国集团峰会，与特朗普会面，市场预期短期波动可能持续。

重要数据对比

活跃股份与沽空数据

十大活跃港股通（沪）

十大沽空股份