20240619-天风证券-中航机载-600372.SH-主营产品营收稳步增长_吸收合并圆满完成提升核心竞争力_3页_706kb

该公司是中航机载（股票代码：600372），天风证券维持其“买入”投资评级。根据报告，2023年公司营收同比大幅增长46.3%，归母净利润同比增长396.2%，主要受益于吸收合并后的业绩重述和产业结构优化。2024年第一季度，营收呈现负增长，但预计全年利润总额将增长80%，反映出公司对高质量发展的坚持和降本节支成效。

公司主营航空产品和防务产品，航空产品营收占85%，毛利率和净利率虽略有下降，但研发投入显著增加，显示在航空装备信息化、智能化方面的强劲优势。吸收合并已完成，整合优化了资源，提升了核心竞争力，助力建设世界一流航空机载供应商。

预计2024年防务业务受政策和市场环境影响可能会下降，但其他业务保持增长，调整后的归母净利润预测为2084亿元至2348亿元，支撑PE估值维持在合理范围。报告提示市场竞争、技术等风险，但也强调公司在全球趋势下的发展机会，未来成长性可持续。

综上，公司业绩强劲，潜力大，但需关注外部因素，建议积极投资。