20220814-申港证券-轻纺美妆行业周报_四部门发布_推进家居产业高质量发展行动方案__16页_1mb

四部门发布《推进家居产业高质量发展行动方案》总结

核心内容

国家工业和信息化部、住房和城乡建设部、商务部、市场监管总局联合发布《推进家居产业高质量发展行动方案》，提出未来四年家居产业发展的目标和方向，旨在提升创新能力、优化产品供给、推动行业高质量发展。

主要观点

1. 产业发展目标
   到2025年，家居产业创新能力明显增强，高质量产品供给显著增加，初步形成供给与需求良性循环。重点行业两化融合水平达到65%，培育5G全连接工厂、智能制造示范工厂等。个性化定制比例稳步提高，绿色、智能、健康产品供给增加，智能家居等新业态加快成长。

2. 行业现状与趋势

   • 家具制造业2021年营收达8005亿元，同比增长13.5%。预计2022年营收将达7027亿元。
   • 行业集中度较低，CR10仅为8.2%，市场形成四个竞争梯队，第一梯队为全球知名企业，第二梯队为本土中高端品牌，第三梯队为中端地区性品牌，第四梯队为区域性中低端企业或家庭作坊。
   • 全屋定制市场规模快速增长，2017年至2020年持续扩大，2020年达3112.57亿元。全屋定制能够解决消费者在装修过程中选购建材耗时耗力的问题，满足个性化需求。

3. 企业表现与布局

   • 家居龙头企业积极布局全屋定制及整家定制业务，如欧派家居、顾家家居、索菲亚等，产品覆盖范围广，套餐价格与内容相似。
   • 顾家家居2021年营收同比增长44.81%，表现突出；欧派家居总体营收领先，我乐家居毛利率行业领先，维持在41%以上。

4. 政策对行业的影响
   政策利好推动家居制造业向高端化、智能化、绿色化发展，建议关注行业龙头顾家家居、欧派家居、索菲亚。

关键信息

• 行业数据

  • 2021年中国家具制造业营收同比增长13.5%，达到8005亿元。
  • 全屋定制市场规模从2017年到2020年持续增长，2020年达3112.57亿元。
  • 2020年CR10仅为8.2%，行业集中度较低。

• 市场表现

  • 轻工制造行业本周上涨3.25%，跑赢大盘。
  • 纺织服装行业本周上涨3.76%，表现优于轻工制造。
  • 美容护理行业本周微涨0.32%，跑输大盘。

• 原材料价格波动

  • TDI价格上涨，MDI价格下跌。
  • 纸浆价格部分上涨，部分下跌，成品纸价格总体稳定。
  • 棉花价格小幅下跌，涤纶、纱线价格保持平稳。

• 投资策略

  • 推荐关注行业龙头顾家家居、欧派家居、索菲亚。
  • 风险提示包括疫情反复、行业竞争加剧等。

行业评价体系

市场基准指数为沪深300指数。

重要新闻及公司动态

• 政策利好：四部门联合发布《行动方案》，推动家居产业高质量发展，加强创新平台建设，引导行业向智能化、绿色化方向发展。
• 地方政策：天津市拟推出20条措施提振家电及住家家居消费，包括财政支持、促销活动、以旧换新等。
• 公司公告：
  • ST步森2022年半年度净利润大幅下滑。
  • 牧高笛2022年半年度营收和净利润均大幅增长。
  • 欧派家居2022年上半年营收同比增长18.21%，净利润微增。
  • 浙江自然拟投资建设智能化生产基地项目（二期），预计年产值达5.2亿元。
  • 丸美股份部分限售股将于2022年8月18日起上市流通。

总结

《推进家居产业高质量发展行动方案》为行业提供了明确的发展方向和政策支持，推动家居产业向高端化、智能化、绿色化转型。当前行业集中度较低，全屋定制成为增长亮点，龙头企业在该领域布局广泛，具备较强竞争力。政策利好将促进行业整体提升，建议关注顾家家居、欧派家居、索菲亚等龙头企业。同时，市场整体表现尚可，但需警惕疫情反复和行业竞争加剧等风险。