20180716-东吴证券-电力设备与新能源行业点评_6月单月装机电量2.86gwh_同比增加33_纯电乘用车带电量大幅提升_8页_1mb

报告摘要

2018年6月电动车市场总结

核心内容

2018年6月，电动车产量达到6.60万辆，同比增长20%，环比下降23%。其中，纯电动乘用车产量为5.79万辆，同比增长39%，环比下降10%；客车产量为0.45万辆，同比下降35%，环比下降72%；专用车产量为0.37万辆，同比降低42%，环比下降39%。2018年1-6月电动车累计产量为38.07万辆，同比增长107%；纯电动乘用车累计产量为32.66万辆，同比增长105%；客车累计产量为3.45万辆，同比增长181%；专用车累计产量为1.96万辆，同比增长51%。

装机电量分析

2018年6月装机电量为2.87GWh，同比增长33%，环比下降36%。2018年1-6月累计装机电量为15.54GWh，同比增长169%。

磷酸铁锂：6月装机电量为1.00GWh，同比下降5%，环比下降57%，占比35%；1-6月累计装机电量为6.25GWh，同比增长181%，占比40%。
三元材料：6月装机电量为1.75GWh，同比增长90%，环比下降9%，占比61%；1-6月累计装机电量为8.78GWh，同比增长173%，占比57%。
锰酸锂：6月装机电量为0.04GWh，1-6月累计装机电量为0.32GWh。

单车带电量

6月纯电动乘用车平均单车带电量为40.99kWh，环比大幅提升，达到历史最高水平。这主要得益于6月12日补贴退坡政策，推动市场车型结构升级。全年平均单车带电量有望超出预期，A0和A级车型占比提升，A00级车型升级。

电池厂商表现

宁德时代：6月装机电量为1.08GWh，占比37.8%，环比下降44.9%，但依旧维持市场领先地位。1-6月累计装机电量为6.52GWh，同比增长486%，累计占比41.94%。
比亚迪：6月装机电量为0.78GWh，占比27.1%；1-6月累计装机电量为3.34GWh，同比增长233%，累计占比21.46%。
孚能科技：6月装机电量为0.17GWh，占比6.0%；1-6月累计装机电量为0.73GWh，同比增长35%，累计占比4.71%。
力神：6月装机电量为0.15GWh，占比5.2%。
国轩高科：6月装机电量为0.1GWh，占比3.4%；1-6月累计装机电量为0.91GWh，同比增长93%，累计占比5.87%。
比克：6月装机电量为0.04GWh，占比1.3%；1-6月累计装机电量为0.41GWh，同比增长26%，累计占比2.61%。
亿纬锂能：6月装机电量为0.04GWh。

分车型装机电量

乘用车：6月装机电量为1.79GWh，占比63.81%；1-6月累计装机电量为8.96GWh，占比57.84%。
专用车：6月装机电量为0.20GWh，占比7.01%；1-6月累计装机电量为0.93GWh，占比5.99%。
客车：6月装机电量为0.82GWh，占比29.18%；1-6月累计装机电量为5.60GWh，占比36.18%。

市场竞争格局

磷酸铁锂：2018年1-6月市场主要由宁德时代（47.7%）、比亚迪（19.9%）和国轩高科（13.8%）占据，合计市占率89.8%。
三元材料：2018年1-6月市场由宁德时代（41.2%）、比亚迪（24.3%）、孚能科技（8.4%）、比克电池（4.7%）和江苏智航（2.0%）占据，合计市占率80.5%。