2022年中国光伏银浆行业短报告_17页_5mb

2022年中国光伏银浆行业短报告总结

行业概况

中国光伏银浆行业起步较晚，近年来国产化程度不断提升。该行业技术壁垒较高，部分技术仍有待突破，但预计将在技术与下游需求的双重驱动下持续发展。光伏银浆作为电子浆料的一种，主要由银粉、玻璃粉和有机载体组成，用于光伏电池片的电极制造，分为高温银浆和低温银浆。根据烧结温度，可分为高温银浆（>500°C）和低温银浆（<250°C），又根据使用位置分为正面银浆和背面银浆。

行业发展现状与趋势

• 市场规模：2016-2021年，中国光伏银浆行业保持增长，2021年消耗量达3074吨，同比增长24.6%。预计到2026年，中国光伏银浆市场规模有望达到5358.18吨，CAGR=12.56%。
• 技术路线：P型电池仍占市场主导，2021年P型PERC电池占比达91.2%。N型电池（如HJT和TOPCon）因技术壁垒较高，目前占比仍较低，但未来有望逐步提升。
• 银浆类型：正面银浆在市场中占主导地位，2020年占比71.5%。2021年正面银浆国产化率已达61%以上，背面银浆已实现全面国产化。

行业驱动因素

技术驱动

• 光伏银浆技术的发展与电池片制造技术紧密相关，技术迭代推动电池片更新。
• 银浆国产化替代进程加快，有助于本土企业掌握定价权。
• 银包铜技术作为降本方向，虽具备良好的导电性和成本优势，但其稳定性与终端推广仍是挑战。

下游需求驱动

• 中国光伏新增装机量持续增长，2020年为48.2GW，2021年为54.88GW。
• 终端装机需求的上升带动光伏组件与电池片需求，进一步推动银浆行业增长。
• N型电池因单位银浆消耗量高，其发展将对银浆市场构成带来显著影响。

行业竞争格局

• 主要企业：包括苏州晶银、常州聚和、无锡帝科等，其中常州聚和2021年出货量最高，达944.32吨。
• 市场集中度：2021年正面银浆CR3为54.74%，背面银浆CR3较高，但正面银浆仍主要依赖海外企业。
• 技术壁垒：正面银浆技术门槛较高，而低温银浆因技术难点较多，产能仍较低。

光伏银浆制备与性能影响因素

• 银粉：银粉的形貌、粒径、分散性、振实密度等参数对银浆性能有显著影响。
• 玻璃粉：作为无机粘结相，对银浆性能有重要影响，目前主要使用含铅玻璃粉。
• 有机载体：影响银浆的印刷性能和固化工艺，需根据技术路线选择不同种类。
• 生产流程：包括混合、研磨、印刷、烘干、烧结等关键步骤，需精细控制以保证产品质量。

原材料供应与采购模式

• 银粉采购价格受伦敦银价、汇率、加工费及供需关系影响，与银价高度相关。
• 企业多采用“定销定购”模式采购原材料，以降低银价波动风险。
• 海外银粉供应商仍占据主导地位，其中日本DOWA为中国主要供应商。

典型企业分析

苏州晶银新材料科技有限公司

• 成立于2011年，苏州固锝旗下控股公司，2020年完成收购，成为全资子公司。
• 主营各类电子浆料，包括晶硅太阳能电池正面银浆、背面银浆、HJT电池用低温银浆等。
• 2020年营业收入11.70亿元，净利润5701.58万元，2021年HJT银浆销量达5.14吨。
• 技术研发经验丰富，具备自主银粉体系，注重产品多样化和性能优化。

常州聚和新材料股份有限公司

• 成立于2015年，高新技术企业，主营太阳能电池用正面银浆。
• 产品体系丰富，涵盖P型和N型电池银浆，已设立“江苏省电子材料（银浆）工程技术研究中心”。
• 2021年出货量达944.32吨，研发费用增长显著，推动产品升级与国产化替代。

无锡帝科电子材料股份有限公司

• 成立于2010年，主营新型电子浆料，产品覆盖光伏、半导体、显示照明等领域。
• 研发投入高，2021年研发费用达9818.9万元，同比增长71.78%。
• 技术团队占比超过35%，具备银粉、玻璃粉和有机载体等核心材料技术，产品性能与定制化能力突出。

行业挑战与机遇

• 技术瓶颈：N型电池用银浆技术仍需突破，尤其是HJT电池用低温银浆。
• 成本压力：银浆成本主要由银粉决定，降本需依赖原材料替代（如银包铜）与生产工艺优化。
• 市场潜力：随着N型电池技术的推进，银浆市场需求有望进一步增长，尤其是正面银浆。

行业预测

• 装机量预测：2022-2030年中国光伏新增装机量将持续增长。
• 银浆需求：随着N型电池技术的普及和装机量的提升，银浆行业将受益于技术升级和市场需求扩张。

行业总结

中国光伏银浆行业正处于快速发展阶段，技术进步与下游需求增长是主要驱动力。尽管目前仍面临技术壁垒与原材料依赖的问题，但随着国产化替代的推进与N型电池技术的成熟，行业前景广阔。主要企业通过技术研发、产品创新与市场拓展，不断提升自身竞争力，未来行业格局有望进一步优化。