20220314-东兴证券-基金市场跟踪_ETF交易活跃程度大幅提高_科创板与创业板资金净流入_17页_1mb

报告摘要

ETF交易活跃程度大幅提高，科创板与创业板资金净流入

核心内容

2022年3月7日至3月11日期间，A股市场各大宽基指数继续下跌，上证指数下跌4.00%，创业板指下跌3.03%，沪深300指数下跌4.22%，中证500指数下跌4.85%，市场整体表现不佳。然而，ETF市场交易活跃度显著提升，资金流入情况呈现结构性变化，其中创业板与科创板ETF资金净流入，而南方中证500ETF资金净流出。

主要观点

ETF市场活跃度上升：上周已上市ETF日均成交额达到617.08亿元，较上上周大幅提高。其中股票型ETF日均成交额最高，达427.85亿元，跨境ETF、商品型ETF和债券型ETF也呈净流入状态。
板块资金流动差异显著：高端制造、金融地产、TMT等板块ETF交易最为活跃，资金净流入情况良好。但金融地产板块ETF呈净赎回，资金净流出4.71亿元。
宽基ETF资金流动：创业板ETF（159915）资金净流入19.59亿元，科创板ETF（510050）资金净流入13.44亿元，而南方中证500ETF（510500）资金净流出61.68亿元，华夏上证50ETF（510050）资金净流出25.96亿元。
主题/行业ETF资金流入：TMT、高端制造、医药生物、消费、周期等板块ETF资金净流入分别为32.81、20.62、5.71、1.47、2.00亿元，而金融地产板块资金净流出。
增强策略ETF表现：已有5只增强策略ETF上市，其复权净值增长率和二级市场涨跌幅均高于业绩比较基准。
主动权益基金表现不佳：受市场拖累，主动权益基金整体表现不佳，但部分基金如南华丰汇、金鹰医疗健康产业A、安信创新先锋A、长盛医疗行业、民生加银医药健康A等表现相对较好，净值周度增长率为2.98%、2.06%、1.95%、1.59%、1.57%。
基金仓位小幅下降：普通股票型基金与偏股混合型基金的平均股票仓位分别小幅下降至87.85%和84.83%。
ETF申报与上市情况：本周有1只ETF完成审批，1只ETF提交申请材料。同时，有10只非货币ETF将要上市，其中5只ETF将在本周上市。

关键信息

ETF成交情况：
- 股票型ETF日均成交427.85亿元；
- 跨境ETF日均成交137.29亿元；
- 债券型ETF日均成交27.01亿元；
- 商品型ETF日均成交24.93亿元；
- 高端制造ETF日均成交46.11亿元；
- 金融地产ETF日均成交41.89亿元；
- TMT ETF日均成交33.69亿元。
ETF资金流动：
- 整体资金净流入97.22亿元；
- 跨境ETF资金净流入67.96亿元；
- 股票型ETF资金净流入15.03亿元；
- 商品型ETF资金净流入11.32亿元；
- 债券型ETF资金净流入2.90亿元；
- 宽基ETF资金净流出34.89亿元；
- 增强策略ETF资金净流入0.04亿元；
- 主题/行业ETF资金净流入58.95亿元。
增强策略ETF表现：
- 华泰柏瑞中证500增强策略ETF上周复权净值增长率为-4.55%；
- 国泰沪深300增强策略ETF复权净值增长率为-4.07%；
- 景顺长城中证500增强策略ETF复权净值增长率为-4.32%；
- 南方中证500增强策略ETF复权净值增长率为-4.74%；
- 招商沪深300增强策略ETF复权净值增长率为-3.95%。
主动管理行业主题基金表现：
- 医药主题基金平均收益率为-1.47%；
- 上游资源主题基金平均收益率为-6.39%；
- TMT、高端制造、医药生物、消费、周期等板块基金均呈净申购状态；
- 金融地产板块基金呈净赎回状态。
基金仓位：
- 普通股票型基金平均股票仓位为87.85%；
- 偏股混合型基金平均股票仓位为84.83%；
- 两者较5个交易日前均小幅下降。
ETF申报与上市：
- 本周有1只ETF完成审批；
- 有1只ETF提交申请材料；
- 本周将有5只ETF上市，合计上市交易份额为12.94亿份。