20250624-交银国际证券-发行可转换票据_助力国际业务_4页_337kb

发行基础信息

• 信也科技（FINV US）拟发行1.3亿美元2030年到期可转换票据，利率2.5%，可根据绿鞋机制增发最多0.2亿美元。
• 行业评级：买入，目标价13港元，维持原评级。潜在涨幅40.5%。

资金用途

• 资金将用于国际业务扩张、补充营运资金以及股票回购。
  • 其中40%（0.6亿美元）用于回购股票，计划以每股9.51美元回购638万ADS，占现有股本约2.5%。
• 剩余60%投入国际扩张，推动海外收入增长。

市场影响与评级

• 公司国际业务占比达25%，目标至2030年占总收入50%。
• 维持“买入”评级，目标价13港元，预计未来12个月潜在涨幅高达40.5%。

风险

• 稀释风险：如果所有转股，可能净增加股本2.3%。
• 公司海外业务存在高贷款利率和资金成本，需持续管理成本控制。