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期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为2021年2月1日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等多个板块的行情分析与操作建议。整体市场情绪偏谨慎，多数品种建议观望或短线操作，部分品种则提示存在支撑或压力位。

主要观点与操作建议

宏观金融

• 股指：建议逢低试多，短期企稳修复。
• 市场流动性：央行可能通过公开市场操作补充流动性，市场整体流动性紧张状况或将缓解。

黑色建材

• 钢材：短期高位震荡，建议观望或短线操作。
• 铁矿石：基本面有所改善，基差对盘面有支撑，短期不宜过于看空。

有色金属

• 铜：MACD持续下行，日线跌破22日均线，建议多单暂时出场避险。
• 铝：受疫情与环保影响，库存提前累库，建议多单逢高锁仓保护头寸。
• 锌：跌势延续，下方支撑位为19000。
• 铅：上方压力仍存，建议谨慎操作。
• 镍：仍处于上行通道，建议高抛低吸操作。
• 不锈钢：关注14200支撑位，短期震荡。
• 白银：关注能否突破22日均线，市场情绪中性。

能源化工

• 原油：短期需警惕回调风险，建议暂时观望。
• PVC：建议观望，关注下游放假及备货情况。
• 纯碱：建议进行3-5正套操作。
• 橡胶：震荡区间参考13580-15000，建议暂观望。
• 尿素：短期震荡，关注国际价格走势及气头企业复工情况。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：市场高位调整，建议观望，关注内外棉价差及疫情对需求的影响。

农业畜牧

• 豆粕：操作上不追高，回调支撑位买入，年前轻仓操作，关注南美供应及美豆价格走势。
• 玉米、淀粉：高位震荡，关注替代品及政策影响。
• 鸡蛋：短期偏弱震荡，关注河北库存及价格动向，期货合约关注6200以上试空。
• 苹果：震荡偏弱，建议逢高试空，期货价格参考区间5800-6400。
• 生猪：短期盘面09预计23500-27500波动，建议短线高抛低吸，年前轻仓操作。

关键信息

市场表现

• 上证综指、深成指、沪深300等主要股指均下跌，全球市场整体偏弱。
• 美元指数微幅上涨，人民币小幅贬值。
• 黄金、原油、铜等商品价格波动，部分品种出现下跌趋势。

基本面与市场情绪

• 钢材：供应端缩减，需求走弱，库存快速增加，市场震荡。
• 铁矿石：供应回落，需求坚韧，基差高位支撑，短期不宜看空。
• 铝：供应减少，库存累积有限，但需求疲软，价格承压。
• 锌：全球供应减少，库存增加，价格承压，支撑位为19000。
• 镍：库存低位，补库需求存在，价格维持上行通道。
• 不锈钢：现货价格企稳，市场成交转弱，关注支撑位。
• 白银：美联储政策偏中性，市场观望为主。

风险提示

• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担交易风险。
• 任何引用或分发需注明出处，不得篡改内容。

机构信息

• 发布机构：长江期货研究咨询部
• 投资咨询资格编号：鄂证监期货字[2014]1号
• 联系人：
  • 胡辛欣 | 投资咨询编号：Z0013038
  • 赵丹琪 | 投资咨询编号：Z0014940
• 联系方式：TEL: 027-65261394 | EMAIL: zhaodq1@cjsc.com.cn

数据来源

• 数据来源于WIND及长江期货内部研究。

总结

本报告综合分析了各期货品种的市场走势、基本面变化及操作建议，整体建议以观望为主，部分品种提示支撑或压力位。投资者应结合自身风险偏好及市场变化，审慎操作。