2022-08-07-绿色和平组织-2022中国资产管理机构气候表现研究报告_29页_3mb

中国资产管理机构气候表现研究报告（2022）总结

核心内容

本报告旨在评估中国15家主要资产管理公司在应对气候变化方面的表现，从“气候相关风险治理”和“实际气候行动”两个核心主题出发，分析其在气候信息披露、风险管理、投资策略等方面的进展与不足。研究时间为2021年1月至2022年6月，数据来源包括公开报告、财务数据及行业政策文件。

主要观点

1. 中国资产管理行业整体气候表现滞后

• 15家头部资管公司总得分均未达到及格水平（50%），多数集中在D级至F级，A级至C级空缺。
• 仅华夏基金、南方基金和嘉实基金在“气候风险治理”主题中得分超过30%，而大成基金未披露任何相关信息。
• 在“实际气候行动”主题中，只有华夏基金和南方基金得分超过40%，其余公司表现较差。

2. 气候风险治理面临的问题

• 治理架构不完善：13家公司初步建立ESG治理架构，但具体度和完整性不足，仅有5家在董事会、高管层和专业团队三个层级有明确分工。
• 风险管理方法不体系化：仅4家公司说明了将气候风险纳入整体风险管理，且多数公司仍局限于ESG概念框架，未充分认识到气候风险的特殊性。
• 实际和潜在影响评估缺失：11家公司未披露气候风险的实际和潜在影响，其余公司披露信息模糊，缺乏定量分析。

3. 实际气候行动不足

• 范围三碳排放未重视：15家资管公司均未量化并披露投融资活动相关的范围三碳排放，仅3家披露了范围一和二排放数据。
• 气候目标设定不足：仅华夏基金和南方基金在自身运营层面设定了“碳中和”目标，其余公司未有明确承诺。
• 高碳投资比例高：2021年度15家资管公司高碳行业投资总额超过52亿元，其中大成基金高达40.43%。
• 可持续投资产品名不副实：37支可持续主题基金中，23支含有高碳标的，仅23%的基金在选股方面符合可持续理念。
• 信息披露意愿低：仅2家公司发布了独立ESG报告，3家公司发布责任投资政策文件，均未通过第三方审计鉴证。

关键信息

气候风险治理

• 治理结构：需完善自上而下的风险管理架构。
• 管理方法：需体系化气候风险管理流程，涵盖尽职调查、决策审批等环节。
• 影响评估：需加强气候风险对市场、业务、财务等影响的定量分析。

实际气候行动

• 目标设定：需设定科学、完整的中长期气候目标，并制定具体行动计划。
• 碳排放核算：需全面核算范围一、二、三碳排放，特别是范围三。
• 投资组合管理：需减少高碳行业投资，推动低碳转型。
• 可持续产品：需提高透明度，确保产品与可持续主题相符。

附录信息概览

附录一：打分指标体系

• 核心主题一：气候风险治理
  • 一级指标：气候风险管理结构、气候风险管理方法、气候风险实际和潜在影响
• 核心主题二：实际气候行动
  • 一级指标：目标设定、初步诊断、行动计划、落实行动、监测和追踪进展、信息披露

附录二：15家资管公司得分明细

• 得分排名：华夏基金（43.42）、南方基金（41.79）、嘉实基金（39.45）、华宝基金（36.53）、汇添富基金（35.71）、易方达基金（34.67）、工银瑞信基金（33.65）、广发基金（32.89）、银华基金（32.44）、鹏华基金（31.92）、招商基金（31.53）、泰康资管（30.91）、大成基金（29.62）、海富通基金（28.76）、博时基金（27.46）

附录三：A股可持续主题主动性公募基金产品

• 研究覆盖37支基金产品，其中23支含高碳标的，6支未公布持仓信息。

建议

1. 完善气候治理机制：建立完善的气候风险治理架构，明确各层级职责。
2. 设定科学气候目标：承诺2050年或更早实现全范围碳排放净零目标，并制定具体分阶段计划。
3. 加强投资组合盘查：评估并减少高碳资产暴露度，推动低碳转型。
4. 提升可持续产品透明度：确保可持续基金产品与主题一致，提高信息披露质量。
5. 增强信息披露可信度：引入第三方审计机制，提高报告质量与可信度。

结论

中国资管行业在应对气候变化方面整体表现滞后，亟需提升气候治理与实际行动。随着监管政策的加强和ESG理念的普及，资管机构应加快行动，避免“洗绿”风险，推动资金支持低碳转型。