绿色和平：2022中国资产管理机构气候表现研究报告_29页_3mb

中国资产管理机构气候表现研究报告（2022）总结

核心内容概述

本报告由绿色和平与中华环保联合会共同发布，旨在评估中国15家头部资产管理公司在应对气候变化方面的表现。研究时间范围为2021年1月至2022年6月，涵盖气候风险治理和实际气候行动两个核心主题。报告指出，中国资产管理行业在应对气候变化方面整体表现滞后，多数机构尚未达到基本的气候信息披露和管理要求。

主要观点

气候风险治理表现不佳

• 治理架构不完善：13家公司建立了基于ESG的治理架构，但缺乏详细说明和完整性。
• 风险管理方法不成熟：12家公司建立了ESG投资方法流程，但未将气候风险纳入整体风险管理流程。
• 影响评估缺失：仅有少数公司对气候风险和机遇对企业的影响进行了评估，且缺乏定量描述。

实际气候行动不足

• 范围三碳排放未重视：15家资管公司均未对投融资活动相关的范围三碳排放进行量化测算和披露。
• 气候目标设定不科学：仅华夏基金和南方基金在自身运营层面设定碳中和目标，其他公司未设定明确的中长期气候目标。
• 高碳资产暴露度高：15家资管公司对高碳行业的投资比例普遍较高，其中大成基金高达40.43%。
• 可持续投资产品名不副实：62%的可持续主题基金产品含有高碳投资标的，信息披露透明度低。
• 气候信息披露意愿度低：仅有两家公司发布独立的ESG报告，且未经过第三方审计，可信度存疑。

关键信息

数据统计

• 总得分情况：15家资管公司总得分均未达及格线（50%），集中在D级至F级。
• 高碳行业投资：2021年15家资管公司高碳行业投资总额超过52亿元人民币。
• 可持续基金产品：共筛选出37支可持续主题基金产品，其中23支含有高碳标的，未公布持仓的有6支。

投资策略与责任投资

• 积极所有权不足：多数资管公司未披露与被投企业沟通的具体内容及效果。
• 投资理念与行动脱节：尽管部分公司有ESG相关举措，但未能有效转化为实际低碳投资行为。

监管与国际经验

• 国际标准参考：报告参考了TCFD、2DII、EMAS等国际标准，建议中国资管公司尽快接轨。
• 监管趋势：未来中国将加强可持续投资产品的监管，防范“洗绿”风险。

建议

1. 完善气候风险治理机制：建立自上而下的治理架构，加强气候风险管理流程。
2. 设定科学气候目标：承诺2050年或更早实现全范围碳排放净零目标，并制定分阶段目标。
3. 加强投资组合盘查：核算高碳资产暴露度和碳排放，推动低碳转型。
4. 提高可持续产品透明度：确保可持续基金产品在投资策略和信息披露方面真实反映低碳属性。
5. 推动第三方审计：通过第三方审计提高信息披露的可信度，避免“洗绿”风险。

附录概览

• 附录一：包含“气候风险治理”和“实际气候行动”两个核心主题的详细指标体系。
• 附录二：列出15家资管公司得分明细，其中华夏基金和南方基金表现相对较好。
• 附录三：列出报告涉及的37支A股可持续主题公募基金产品。

图表说明

• 图1：15家资管公司气候表现评级情况，显示整体得分偏低。
• 图2：气候风险治理三个维度平均得分情况，显示“气候风险实际和潜在影响”得分最低。
• 图3：实际气候行动六个维度平均得分情况，显示“目标设定”和“信息披露”得分偏低。

结论

中国资管行业在应对气候变化方面存在明显短板，整体表现令人失望。为推动中国实现“双碳”目标，资产管理机构亟需提升气候治理能力和实际气候行动，以实际行动助力经济低碳转型。