中国资产管理机构气候表现研究报告（2022）_28页_2mb

报告摘要

本报告由中国绿色和平与中华环保联合会联合发布，旨在评估中国15家头部资产管理公司在应对气候变化方面的表现。报告从“气候相关风险治理”和“实际气候行动”两个核心主题出发，分析其在气候风险识别、管理、信息披露及实际气候行动方面的进展与不足，提出改进建议，以推动中国资管行业在“双碳”目标下的低碳转型。

治理架构不完善
- 13家公司已初步建立基于ESG的治理架构，但缺乏详细说明和系统性。
- 仅5家公司在董事会、高管层和专业团队三个层级都有明确的分工与职责说明。
风险管理方法未体系化
- 12家公司建立了ESG投资方法流程、数据库和评估工具，但多数未将气候风险管理纳入整体流程。
- 仅有4家公司说明了将气候或ESG风险纳入公司整体风险管理的相关信息。
气候风险影响评估严重缺失
- 仅有4家资管公司披露了气候风险对业务、战略和财务的影响。
- 多数公司未进行情景分析或压力测试，也未对气候相关风险进行量化评估。

范围三碳排放未重视
- 15家资管公司均未披露投融资活动相关的范围三碳排放数据。
- 11家公司未披露任何碳排放相关信息，仅有3家披露了范围一和二数据。
气候目标设定缺乏科学性
- 仅有华夏和南方基金在自身运营层面设定了碳中和目标，其余公司未做出相关声明。
- 中国资管公司尚未加入“净零资产管理倡议”，整体行动滞后。
投资组合仍重高碳行业
- 2021年15家资管公司高碳行业投资总额超过52亿元人民币。
- 大成基金高碳投资比例高达40.43%，南方基金为25%，存在ESG理念与实际行动脱节问题。
可持续投资产品名不副实
- 37支可持续主题基金中，23支前十大持仓含有高碳行业标的，占比达62%。
- 投资产品在信息披露方面透明度低，多数仅披露财务数据，未涉及可持续性相关指标。
气候信息披露意愿度低
- 仅两家公司发布了独立的ESG或社会责任报告，三家公司发布了责任投资政策文件，但均未通过第三方审计。
- 投资者与监管机构对气候信息披露的关注度上升，未来可能出台强制性披露政策。

完善气候风险治理机制
- 建立更完善的气候风险管理架构，涵盖董事会、高管层和专业团队的职责分工。
- 将气候风险纳入整体风险管理流程，覆盖尽职调查、决策审批、后续管理等环节。
设定科学的气候目标与行动计划
- 承诺2050年或更早实现全范围碳排放（包括范围三）的净零目标。
- 制定分阶段的碳中和目标及具体行动计划，明确目标设定、时间线及关键节点。
加强投资组合的低碳转型
- 启动对高碳资产的盘查，规范产品实质和管理。
- 推动高碳行业企业制定转型计划，引导投资向绿色低碳产业倾斜。
提升可持续投资产品的透明度与真实性
- 遵循国际ESG披露标准，提高可持续投资产品的信息披露质量。
- 借鉴欧盟和香港的披露框架，提升产品的可比性、透明度和一致性。
加强气候信息披露的可信度
- 引入第三方审计机制，提升可持续相关信息披露的准确性和可靠性。
- 推动“以内容为中心”的验证方式，提高信息质量与实质性。