传媒行业：元宇宙专题-政府监管规范行业生态，巨头加深软硬件技术储备_12页_421kb

政府监管规范行业生态，巨头加深软硬件技术储备

核心内容总结

本报告主要围绕元宇宙的发展动态、投资建议及风险提示展开，分析了元宇宙在政策、内容、硬件、基础设施等多方面的进展与趋势。整体对传媒行业持看好态度，认为元宇宙将成为未来重要的发展方向。

主要观点

• 政策监管：政府加强对元宇宙相关领域的监管，包括打击商标恶意注册行为、出台产业自律公约、防范非法集资等，旨在引导行业健康发展，避免市场泡沫。
• 产业生态：元宇宙产业正逐步形成，国内外科技企业积极布局，推动技术发展与应用场景拓展，涵盖社交、办公、媒体、娱乐等多个领域。
• 技术发展：AI、AR/VR硬件、光学技术、区块链等关键技术取得突破，助力元宇宙内容与体验的提升。
• 市场潜力：随着技术进步与内容丰富，VR/AR产品逐渐融入日常生活，市场空间巨大，行业具备长期增长潜力。

关键信息

元宇宙综合动态

• 国家知识产权局：打击“蹭热点”和不以使用为目的的商标恶意注册行为。
• 元宇宙产业自律公约：提出元宇宙应服务实体经济，抵制资本炒作。
• 监管措施：银保监会发布关于防范以“元宇宙”名义非法集资的风险提示。
• 行业会议：首届元宇宙中国大会在无锡召开，全球数字经济元宇宙+高峰论坛在上海举行。
• 国际进展：韩国、西班牙、巴巴多斯等国家也纷纷布局元宇宙，探索应用场景。

内容与平台端动态

• 微软：组建Vortex工作室，推进元宇宙布局；收购动视暴雪，加强游戏内容。
• 谷歌：开发AR头盔“Project Iris”，预计2024年上市。
• Meta：发布AI超级计算机RSC，推动AR/VR技术发展。
• Unity：收购Ziva Dynamics，提升虚拟角色创建能力。
• 沃尔玛：进军元宇宙，推出虚拟货币和商品。
• 字节跳动：计划推出社交App“派对岛”。
• 腾讯：拟收购黑鲨科技，布局VR设备。
• B站与芒果超媒：发展虚拟主播与数字藏品，推动元宇宙内容生态。

硬件端动态

• 头部厂商：Oculus、Sony等推出VR新品，推动销量增长与技术升级。
• 国内厂商：字节跳动收购Pico，助力国内VR产业生态建设。
• 技术突破：光学、显示、结构件等关键零部件厂商加速布局，如歌尔股份、韦尔股份、舜宇光学科技等。
• 行业趋势：VR/AR产品正从娱乐向办公、社交、教育等多领域拓展，形成跨平台、跨硬件的生态。

基础设施端动态

• 元宇宙产业委员会：公布首批、第二批、第三批成员名单，推动行业标准化与人才培养。
• “千里马”计划：联合教育机构推出元宇宙应用师等培训项目，助力产业人才储备。
• 区块链应用：海南启动“区块链+健康”国家创新试点，推动医疗数据共享与应用。
• 数字人民币：试点版上架，腾讯、美团、小米、京东等企业接入数字货币生态。

投资建议

• 平台端：建议关注腾讯控股（买入）、哔哩哔哩-SW（未评级）、芒果超媒（增持）。
• 内容端：建议关注网易-S（买入）、完美世界（买入）、三七互娱（未评级）。
• 硬件端：建议关注歌尔股份（买入），以及光学及显示零组件厂商如韦尔股份、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、长信科技等；其他零组件厂商如长盈精密、斯迪克。
• 基础设施端：建议关注中国电信、中国移动、视觉中国、拉卡拉、正元智慧等企业。

风险提示

• 政策监管风险：元宇宙作为新兴领域，存在较强的政策监管风险，可能影响行业发展进程。
• 产业格局不确定性：元宇宙仍处于发展初期，各环节格局存在较大不确定性。
• 应用拓展不及预期：应用场景仍在持续开拓，存在拓展不及预期的风险。
• 估值风险：部分公司元宇宙相关业务收入占比仍低，但估值提升较大，存在高估值无法消化的风险。

投资评级定义

• 看好：相对市场基准指数收益率5%以上；
• 中性：相对市场基准指数收益率在-5%～+5%之间；
• 看淡：相对市场基准指数收益率-5%以下；
• 未评级：不在研究覆盖范围内；
• 暂停评级：存在重大不确定性或利益冲突。

分析师申明

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