20240512-浙商证券-芯碁微装-688630.SH-芯碁微装点评报告_业绩持续增长_全球化布局助力成长_3页_395kb

报告摘要

业绩持续高增长
2023年公司实现营收82.89亿元，同比增长2707%；归母净利润17.9亿元，同比增长3128%。2024年第一季度营收19.8亿元，同比增长2626%，归母净利润增长1866%。公司凭借直写光刻技术积累和泛半导体业务拓展，成长动能强劲。
PCB业务全球化突破
PCB业务收入达59亿元，同比增长1194%。公司已进入泰国、越南、日本、韩国和澳洲等海外市场，设备出口订单增长显著。拟设立泰国子公司以强化东南亚市场布局，进一步提升国际竞争力。
泛半导体业务高速增长
泛半导体业务营收达18.8亿元，同比增长96.9%，接近翻倍。其中载板设备技术突破（4微米精细线宽），先进封装设备在华天科技、长电科技等客户进展顺利，已获重复订单。全球封测市场年增速42%，公司将直接受益。
盈利预测与估值
预计2024-2026年营收增速分别为300%、296%、270%，归母净利润增速分别为301%、289%、258%。当前PE为36倍，维持“买入”评级。