20251211-江海证券-光伏设备行业_多晶硅产能整合迎新进展_光伏头部企业2026年有望盈利_3页_308kb

光伏设备行业报告总结

事件概述：12月9日，多晶硅企业联合成立北京光和谦成科技有限责任公司，注册资本30亿元，被视为产能整合与战略收储的国家级平台，旨在稳定多晶硅市场，预计价格将稳定在每吨6万元。

行业现状：多晶硅供应环比减少，产量降幅15.9%，需求疲软导致库存累积。当前多晶硅成交均价约5.32万元/吨，光电产业链环节计划进一步减产应对高库存。

投资主题：光伏头部企业对2026年盈利持乐观态度，隆基绿能员工持股计划显示对企业未来利润的信心。BC组件出货占比将超25%，推动新技术布局。

投资建议：关注供需改善环节公司如通威股份、大全能源、TCL中环、双良节能；同时聚焦BC电池新技术的隆基绿能、爱旭股份、帝尔激光、聚和材料、博迁新材。

风险提示：产能出清、新技术发展或下游需求不及预期。

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