20251121-西南证券-因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪_因子情绪观察与基金仓位高频探测_15页_3mb

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水：截至2025年11月21日，沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货处于升水状态，贴水率分别为0.62%、0.88%、0.50%、0.84%。
• 两融情况：截至11月20日，两融余额24839.36亿元，融资余额24666.19亿元，融券余额173.17亿元。本周融资净买入额-2.43亿元，融券净卖出额-6.88亿元。

公募基金仓位及行业配置

• 主动权益基金平均仓位86.23%，较上周加仓0.17%。
• 主要加仓行业：煤炭（+0.43%）、有色金属（+0.33%）、家电（+0.30%）。
• 主要减仓行业：电子（-0.55%）、医药（-0.34%）、计算机（-0.27%）。

因子表现

• 本周表现较好的因子：reverse_120_5（IC：14.13%）、净资产负债率（IC：-5.18%）。
• 本周表现较差的因子：对数市值（IC：7.34%）、1/PB（IC：-3.37%）。
• 近一个月表现较好的因子：1/PB（IC：7.33%）、reverse_120_5（IC：5.77%）。