20240702-华源证券-海外科技周报_美光FY3Q24业绩超预期_加密核心资产价格短暂承压_13页_945kb

海外科技行业定期报告（2024年07月02日）

投资要点

• 美光科技FY3Q24业绩超预期，收入、毛利率、EPS均超过指引。单季度营收6811亿美元，同比增长8153%，净利润扭亏为盈，环比增长显著。
• AI需求推动数据中心业务快速增长，高利润率产品市场份额提升。AI基础设施板块本周回调，AI应用板块上涨，特斯拉领涨。
• 加密货币市场总市值小幅回落，现货ETF资金流动频繁，核心资产价格震荡波动。小市值交易所与屯币回调，挖矿板块走势分化。
• 投资建议关注AI相关企业（苹果、微软、高通等）与加密货币合规化进展带来的投资机会。

板块行情回顾

• 科技股整体回调：恒生科技指数下跌40%，跑输恒生指数；费城半导体指数下跌12%。
• AI板块动态：AI基础设施板块回调，AI应用板块上涨。个股涨幅TOP5为特斯拉、蓝博士半导体、网易-S等。
• 加密市场：全球加密货币总市值回落，现货ETF在本周出现净流出与净流入交替，市场情绪中性。

Web3与加密市场

• 加密货币动态：核心资产价格短期承压，但长期由机构投资、联储利率等驱动。
• 行业热点：CleanSpark以155亿美元收购Griid基础设施，提升电力运营能力。
• 近期事件：ETF资金流动频繁，市场交投活跃度下降。

投资分析与风险提示

• AI领域：大模型快速迭代，实用性提升，建议关注AI硬件、软件及应用产业链。
• 加密市场：价格波动受监管和技术面双重影响，需密切跟进联储利率政策。
• 投资风险：包括技术发展延迟、终端需求不及预期、利率剧烈波动等。

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