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北京首创生态环保集团股份有限公司2024年半年度报告总结

核心内容概述

北京首创生态环保集团股份有限公司（以下简称“首创环保”）2024年上半年实现营业收入91.34亿元，同比增长3.35%；归属于上市公司股东的净利润9.16亿元，同比增长20.99%；扣除非经常性损益的净利润8.32亿元，同比增长11.99%。公司整体经营状况良好，核心业绩指标实现平稳增长，同时在科技创新、轻资产转型、运营管理等方面取得显著进展。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司全称为北京首创生态环保集团股份有限公司，简称“首创环保”，法定代表人为刘永政。
• 公司为北京市国资委下属的上市企业，是国内环保行业的领先企业，拥有良好的社会声誉、广泛的市场网络、丰富的运营经验、领先的技术研发能力、多元的融资渠道及与时俱进的战略管理能力。
• 报告期内，公司未发生重大利润分配、担保、资金占用等事项，亦未发生半数以上董事无法保证报告真实性的情况。

二、财务表现

• 营业收入：91.34亿元，同比增长3.35%
• 归属于上市公司股东的净利润：9.16亿元，同比增长20.99%
• 扣除非经常性损益的净利润：8.32亿元，同比增长11.99%
• 经营活动产生的现金流量净额：10.09亿元，同比下降7.95%
• 净资产：292.19亿元，同比增长0.40%
• 总资产：1109.70亿元，同比增长1.47%
• 基本每股收益：0.1248元，同比增长21.05%
• 加权平均净资产收益率：3.12%，同比增长0.46个百分点

三、经营策略与业务发展

公司围绕“深度攻坚、全面提质、创新增量、系统升维”四大经营策略，推动业务结构优化和运营效率提升。

1. 资产类业务运营优势持续巩固

• 水务处理业务：实现营业收入29.47亿元，同比增长8.50%，毛利12.07亿元，同比增长9.98%
• 固废环境业务：垃圾焚烧发电运营业务实现营业收入10.72亿元，同比增长6.45%，毛利5.17亿元，同比增长8.69%
• 工业服务业务：工业废气运营业务实现营业收入1.83亿元，同比增长544.78%；工业污水运营业务实现营业收入2.31亿元，同比增长0.36%
• 水环境综合治理：实现营业收入1.65亿元，同比增长15.66%

2. 服务与技术产品类业务稳步增长

• 服务类业务：实现营业收入9.75亿元，占公司营业收入总额的10.68%
• 技术产品类业务：实现营业收入1.20亿元，同比增长0.68%
• 低碳环保技术咨询：实现营业收入9,494万元，同比增长14.30%
• 新业务拓展：公司积极拓展EPC、EPC+O、委托运营、管网检测运维、城乡环卫运营、低碳环保技术咨询等服务，构建“生态+2025”战略框架下的新业务组合。

3. 精益管理推动提质增效

• 公司聚焦ROE拆解，围绕“做大收入、严控成本、优化结构”三大维度开展提质增效工作
• 通过优化运营流程、提升运营效率、控制成本，实现公司净资产收益率同比提升0.46个百分点

4. 金融资管能力持续深化

• 公司完成对新加坡ECO公司的100%股权出售，交易价款6.08亿新加坡元（约合人民币32.64亿元）
• 该交易有助于优化资产结构，实现投资收益和股东回报最大化，同时改善公司现金流和盈利能力

四、科技创新成果

• 公司坚持科技引领，推动科技创新成果落地，全年累计获得授权专利931项，其中发明专利132项、实用新型783项
• 报告期内共取得科技创新类奖项13项，其中省部级奖项2项、国家级协会奖项5项
• 好氧颗粒污泥技术：在海宁丁桥污水处理厂实现扩容，从4万吨/日提升至7万吨/日，成为国内首个SBR改造为AGS原位扩容项目
• ASMART模型智控系统：在内部项目中应用，提升运营效率，降低运营成本
• 生态湿地技术：完成产品化验证，并在多个项目中推广应用

五、市场拓展与区域布局

• 公司业务遍布全国146个地级市，拥有水务、固废、大气综合治理项目超600个
• 水务处理能力：达到2,695.80万吨/日，位居国内环保行业前列
• 固废处理能力：达到1,498.08万吨/年，形成区域优势
• 城市公司建设：已完成26个城市公司的搭建，推动城市市场拓展

六、运营效率提升

• 水务板块：上半年售水量7.3亿吨，同比增长6.80%；综合水价1.92元/吨，同比增长0.66%
• 污水处理板块：结算水量15.25亿吨，同比增长4.36%；综合水价1.69元/吨，同比增长5.28%
• 垃圾焚烧发电：上网电量12.87亿千瓦时，生活垃圾处理量504.16万吨，吨入厂上网电量较2023年度提升5.7%
• 产能利用率：水务板块63.99%，同比提升1.24个百分点；污水处理板块81.50%，同比提升0.66个百分点

七、投资与融资

• 对外股权投资：报告期投资额21,931.46万元，同比减少61.50%
• 融资能力：公司为AAA信用评级的国有控股上市公司，现金流稳定，抗周期性强，拥有多元化融资渠道
• 外部融资贷款利率下调：上半年推动33个存量项目实现贷款利率下调，总体外部贷款利率下降15BP，项目端下降20BP
• REITs项目：公司2021年发行的富国首创水务REIT，作为首批试点公募REITs中唯一一家以污水处理基础设施为基础资产的产品，得到市场广泛认可

八、主要风险提示

• 政策风险：2023年11月发布的“115号文”要求所有PPP项目采用特许经营模式，推动环保行业向市场化、规范化发展
• 转型升级风险：环保行业从成长期向成熟期过渡，面临增长瓶颈与技术能力不足的挑战，公司需加强研发、优化运营模式、提升客户信任

九、未来展望

公司将继续深化“生态+2025”战略，推动业务多元化发展，加强科技创新，提升运营效率，优化资产结构，为实现“双碳”目标及高质量发展奠定坚实基础。