2024-10-20-深交所-苏州天脉_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_416页_6mb

苏州天脉导热科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容

苏州天脉导热科技股份有限公司是一家专注于电子行业导热散热产品及热管理整体解决方案的高新技术企业。公司主要产品包括热管、均温板、导热界面材料、石墨膜等，广泛应用于消费电子、安防监控、汽车电子、通信设备等领域。公司自成立以来，坚持创新驱动发展战略，积累了丰富的核心技术成果，并与众多知名品牌客户如三星、华为、OPPO、vivo、联想、宁德时代、海康威视等建立了紧密的合作关系。

主要观点

• 公司定位：公司属于国家鼓励发展的行业，具有显著的科技创新特征，符合创业板定位。
• 市场地位：公司在导热散热领域具备较高的市场地位和产品竞争力，产品渗透率持续提升。
• 发展战略：公司计划借助资本市场平台，提升研发实力、扩大生产能力，巩固市场地位，并推动下游产业共振和深度合作。
• 募集资金用途：公司募集资金用于“散热产品生产基地建设项目”“新建研发中心项目”和“补充流动资金项目”，以增强公司整体研发能力和生产自动化水平。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：境内上市人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,892万股，占发行后总股本的25%
• 每股发行价格：21.23元/股
• 发行市盈率：16.31倍
• 发行后总股本：11,568万股
• 募集资金总额：61,397.16万元
• 募集资金净额：54,492.62万元
• 发行费用：总计6,904.54万元，包括保荐承销费用、审计及验资费用、律师费用、信息披露费用等。

二、战略配售情况

• 战略配售投资者：中信建投基金-共赢32号、中信建投基金-共赢33号
• 共赢32号：获配股数2,301,682股，占发行数量的7.96%，获配金额48,864,708.86元，限售期12个月
• 共赢33号：获配股数590,318股，占发行数量的2.04%，获配金额12,532,451.14元，限售期12个月
• 战略配售总数量：2,892,000股，占发行数量的10.00%

三、公司治理与独立性

• 公司已建立以法人治理结构为核心的现代企业制度，形成了科学高效的公司治理体系和健全的内部控制环境。
• 公司已制定明确的利润分配政策和长期回报规划，致力于回报投资者。
• 公司与中介机构之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

四、财务表现

• 营业收入：2021年至2023年分别为70,834.38万元、84,053.37万元和92,786.73万元，复合增长率14.45%
• 净利润：2021年至2023年分别为6,343.05万元、11,231.44万元和15,059.91万元，复合增长率54.09%
• 应收账款：报告期各期末分别为21,155.35万元、24,877.25万元和22,777.79万元，占流动资产比例较高
• 资产负债情况：公司财务状况稳健，具备良好的持续经营能力

五、风险提示

• 技术迭代风险：消费电子类产品迭代快，若公司未能及时应对，将面临技术风险
• 客户集中度风险：公司主要客户集中，若主要客户采购减少，将影响业绩
• 应收账款风险：应收账款金额较大，若不能及时回收，可能影响公司流动资金
• 国际贸易摩擦风险：国际环境复杂，可能影响公司业绩

总结

苏州天脉导热科技股份有限公司是一家专注于导热散热产品的高新技术企业，具备较强的技术研发能力和市场竞争力。公司拟在创业板上市，通过本次发行，将提升研发实力和生产能力，扩大市场占有率。公司主要客户包括三星、华为、OPPO、vivo等知名品牌，产品广泛应用于消费电子、安防监控、汽车电子等领域。公司已建立现代企业制度，具备良好的治理结构和内部控制环境。本次发行募集资金主要用于生产基地建设、研发中心建设和补充流动资金，以增强公司整体实力。公司面临一定的技术、客户集中度、应收账款及国际贸易摩擦等风险，需投资者审慎决策。