棉系日报总结
核心内容
本报告为棉花及相关衍生品的市场分析，涵盖了期货价格、基差及价差、仓单及预报仓单、现货价格等关键数据，并结合市场消息和逻辑分析，提出了相应的策略建议。
一、期货价格分析
| 期货合约 |
收盘价 |
涨跌幅 |
成交量(手) |
增减幅 |
持仓量 |
增减量 |
| CF01 |
16160 |
+10 |
25604 |
+2044 |
161696 |
+3827 |
| CF05 |
15960 |
+20 |
639 |
+111 |
3405 |
+151 |
| CF09 |
15745 |
-20 |
250155 |
+11972 |
599913 |
-5694 |
| CY01 |
22340 |
-125 |
13 |
-4 |
7 |
-7 |
| CY05 |
22465 |
+105 |
1 |
0 |
1 |
+1 |
| CY09 |
22160 |
+25 |
7406 |
+633 |
12793 |
+360 |
- CF01：期货价格上涨10点，成交量和持仓量均增加，显示市场活跃度提升。
- CF05：价格上涨20点，成交量小幅增加，持仓量上升。
- CF09：价格下跌20点，成交量显著增加，但持仓量减少。
- CY01：价格下跌125点，成交量和持仓量均下降，市场情绪偏弱。
- CY05：价格上涨105点，成交量和持仓量小幅波动。
- CY09：价格上涨25点，成交量增加，持仓量上升。
二、基差及价差分析
1. 基差情况
| 期货合约 |
今日基差 |
上一交易日基差 |
涨跌幅度 |
| CF01 |
1221 |
1186 |
0 |
| CF05 |
1421 |
1396 |
0 |
| CF09 |
1636 |
1571 |
0 |
| CY01 |
1135 |
1161 |
-26 |
| CY05 |
1240 |
1265 |
-25 |
| CY09 |
1465 |
1520 |
-55 |
- 基差整体保持稳定，但部分合约如CY01、CY05、CY09有所下跌。
- CF01、CF05、CF09基差维持在合理区间，市场供需关系未发生剧烈变化。
2. 价差情况
| 价差合约 |
今日价差 |
上一交易日价差 |
涨跌幅 |
| CY01-CF01 |
6180 |
6315 |
0 |
| CY05-CF05 |
6505 |
6420 |
+85 |
| CY09-CF09 |
6415 |
6370 |
0 |
- CY01-CF01价差持平，市场对两者价格预期一致。
- CY05-CF05价差上涨85点，显示CY05合约表现优于CF05。
- CY09-CF09价差持平，市场对两者价格走势预期稳定。
三、仓单及预报仓单情况
| 指标 |
今日量 |
上一日量 |
增减 |
| 已生成仓单 |
11507 |
11583 |
-76 |
| 预报仓单 |
377 |
371 |
+6 |
- 已生成仓单略有减少，显示市场库存去化。
- 预报仓单小幅增加，市场供应预期有所上升。
四、现货价格分析
| 指标 |
今日价格 |
上一交易日 |
涨跌 |
| CCIndex3128B |
17381 |
17336 |
0 |
| CotA(美分/磅) |
84.75 |
83.65 |
0 |
| FC index(美分/磅) |
85.10 |
85.00 |
0 |
| 涤纶短纤 |
7871 |
7890 |
-32 |
| 粘胶短纤 |
14060 |
14060 |
0 |
| 纯棉纱C32s |
23600 |
23600 |
0 |
| 涤纶纱T32S |
11900 |
11900 |
0 |
| 粘胶纱 |
23200 |
23200 |
0 |
| 印度S-6(卢比/(candy)) |
92 |
92 |
0 |
- 中国棉花价格指数CCIndex3128B维持稳定。
- 美棉价格指数CotA和FC index均持平。
- 涤纶短纤价格略有下跌，其他纺织原料价格稳定。
五、市场消息
- 出疆棉公路运输价格指数：6月16日为0.1549元/吨·公里，环比持平。运输需求上升，运力资源稳定，短期内运价震荡。
- 美棉种植进度：截至6月14日，15个主要种植州棉花种植进度为86%，同比快1个百分点，现蕾进度19%，同比快2个百分点，结铃进度2%，同比慢1个百分点。生长优良率50%，同比高2个百分点。
- 巴西棉收割进度：截至6月12日，巴西棉花收割进度为1.7%，环比增加0.8个百分点，但同比仍落后。
六、市场逻辑
- 国内库存：商业库存继续去化，新疆地区去化明显，库存处于近年同期中低位。
- 新增产能：新疆地区纺纱新增产能较大，若后期出疆棉量维持高位，可能出现用棉短缺。
- 需求表现：下游市场处于淡季，需求一般，预计郑棉短期内偏弱震荡。
七、策略推荐
- 单边策略：郑棉短期内震荡为主，美棉预计在75-85美分/磅区间震荡。
- 套利策略：观望。
- 期权策略：观望。
八、图表目录
- 图表1：期货价格
- 图表2：91价差
- 图表3：棉花59价差
- 图表4：棉花15价差
- 图表5：1月基差
- 图表6：5月基差
- 图表7：9月基差
- 图表8：花纱1月价差
- 图表9：花纱5月价差
- 图表10：花纱9月价差
- 图表11：中国棉花价格指数:CCIndex:3128B
九、免责声明
- 本报告仅作参考，不构成投资建议。
- 报告内容基于合规数据来源，分析逻辑基于研究员职业理解。
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十、作者信息
- 研究员：王玺圳
- 期货从业资格证号：F03118729
- 投资咨询资格证号：Z0022817
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十二、风险管理与财富管理
- 风险管理：关注市场波动，合理控制仓位。
- 财富管理：结合市场趋势，制定稳健的投资策略。
