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期货与现货市场总结

核心内容概览

本总结基于近期期货与现货市场数据，涵盖菜油、菜粕、油菜籽、豆油、豆粕、棕榈油等主要品种的价格、持仓、库存、提货及波动率等指标，结合行业消息，分析市场动态与趋势。

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期货市场

价格走势

• 菜油收盘价：9869元/吨，环比上涨41元/吨。
• 菜粕收盘价：2280元/吨，环比上涨18元/吨。
• ICE油菜籽收盘价：760.5加元/吨，环比下跌5.2加元/吨。
• 菜籽现货价：5919元/吨，环比上涨14元/吨。

持仓情况

• 菜油主力合约持仓量：304994手，环比减少8080手。
• 菜粕主力合约持仓量：981345手，环比减少39755手。
• 期货前20名持仓净买单量：
  • 菜油：-32206手，环比减少3823手。
  • 菜粕：-306484手，环比增加23539手。

仓单与价差

• 菜油仓单数量：400张，环比持平。
• 菜粕仓单数量：2693张，环比减少8张。
• 菜油月间差(9-1)：44元/吨，环比上涨15元/吨。
• 菜粕月间价差(9-1)：60元/吨，环比上涨9元/吨。
• 菜豆油现货价差：7460元/吨，环比上涨20元/吨。
• 菜棕油现货价差：1070元/吨，环比下跌60元/吨。
• 豆菜粕现货价差：450元/吨，环比下跌20元/吨。

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现货市场

菜油现货价

• 江苏南通进口四级菜油价：10200元/吨，环比持平。
• 广东进口菜籽产菜油价：9900元/吨，环比持平。
• 江苏南通菜油基差：331元/吨，环比下跌41元/吨。

菜粕现货价

• 江苏南京菜粕价：2340元/吨，环比上涨20元/吨。
• 江苏盐城菜籽价：6200元/吨，环比持平。
• 江苏南京菜粕基差：50元/吨，环比下跌28元/吨。

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替代品现货价

• 豆油价：8540元/吨，环比下跌20元/吨。
• 棕榈油(24度)张家港价：9130元/吨，环比上涨60元/吨。
• 豆粕张家港价：2790元/吨，环比持平。

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上游情况

• 全球油菜籽产量预测：95.5百万吨，环比增加0.48百万吨。
• 当月菜籽进口量：25.58万吨，环比增加0.85万吨。
• 进口菜籽盘面压榨利润：32元/吨，环比增加69元/吨。
• 油厂库存量：60万吨，环比增加30万吨。
• 进口油菜籽周度开机率：31.45%，环比增加4.8%。

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产业情况

库存与提货

• 菜油库存：
  • 沿海地区：3.5万吨，环比减少1万吨。
  • 华东地区：31万吨，环比减少2.25万吨。
  • 广西地区：2.5万吨，环比减少0.7万吨。
• 菜粕库存：
  • 沿海地区：1.65万吨，环比减少0.73万吨。
  • 华东地区：6.98万吨，环比增加0.09万吨。
  • 华南地区：7.5万吨，环比减少1.45万吨。
• 菜油周度提货量：4.4万吨，环比增加0.97万吨。
• 菜粕周度提货量：6.67万吨，环比增加1.92万吨。

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下游情况

• 饲料产量：2743.1万吨，环比减少319.9万吨。
• 食用植物油产量：525.4万吨，环比增加60.6万吨。

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期权市场

波动率情况

• 菜粕平值看涨期权隐含波动率：16.36%，环比持平。
• 菜粕平值看跌期权隐含波动率：16.35%，环比持平。
• 菜粕历史波动率（20日）：15.28%，环比增加0.03%。
• 菜粕历史波动率（60日）：13.9%，环比减少0.15%。
• 菜油平值看涨/看跌期权隐含波动率：均为15.77%，环比减少0.44%。
• 菜油历史波动率（20日）：22.8%，环比增加0.09%。
• 菜油历史波动率（60日）：17.11%，环比减少0.2%。

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行业消息

• 6月15日行业动态：6月15日，洲际交易所(ICE)油菜籽期货价格下滑，此前美国与伊朗达成初步协议，结束中东战事，原油价格下跌，带动油菜籽期货价格下跌。
  • 7月油菜籽期货：下跌5.10加元，跌幅0.7%，结算价报每吨752.10加元。
  • 11月油菜籽期货：下跌5.50加元，跌幅0.7%，结算价报每吨760.40加元。

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总结

整体来看，菜油与菜粕期货市场呈现震荡上涨趋势，但持仓量有所下降，显示市场参与度降低。现货市场中，菜油和菜粕价格稳中有升，但基差有所回落。替代品豆油与棕榈油价格波动较大，豆粕保持稳定。上游方面，油菜籽产量和进口量增加，压榨利润上升，开机率提升，显示供应端有所改善。下游需求端则呈现分化，饲料产量下降，而食用植物油产量略有上升。期权市场波动率整体稳定，隐含波动率未有明显变化，反映市场对价格走势的预期趋于平稳。行业消息方面，中东局势缓和导致原油价格下跌，间接影响油菜籽期货价格，需关注后续市场反应。

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