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国债期货早报2023年8月3日总结

基本面分析

• 美国7月ADP就业人数增加324万人，连续第四个月超预期，劳动力市场强劲，推高美联储加息预期。

资金面分析

• 人民银行8月2日净回笼资金950亿元，公开市场操作显示资金收紧压力。

基差与库存

• TS主力基差00441，TF主力基差00963，T主力基差02194，现券均升水期货，基差中性；可交割券余额分别为13594亿（TS）、14935亿（TF）、23566亿（T），库存中性。

盘面与持仓

• 所有主力合约（TS、TF、T）20日线下方运行，20日线向上，盘面中性；TS主力净多减仓，TF和T主力净多增仓。

预期分析

• 7月PMI延续回升，制造业景气改善；稳增长政策加码，但二季度经济增速不及预期；信贷和社融数据超出预期，显示实体信贷需求好转。

具体合约数据

• T2309：现价9920，涨幅+0.5%，成交量1096万手，持仓331117手，增仓-686手。
• TF2309：现价10018，涨幅+0.1%，成交量748万手，持仓190203手，增仓-429手。
• TS2309：现价9137，涨幅+0.0%，成交量492万手，持仓92913手，增仓-145手。

其他分析

• 期限利差（如10Y-2Y、5Y-2Y）波动，显示收益率曲线变化；基差历史数据稳定，整体中性。