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晨訊總結（2016年3月7日）

核心內容概述

2016年3月7日的晨訊主要聚焦於全球及港股市場走勢、行業與公司動態，以及相關投資策略與建議。整體市場表現強勁，但部分板塊如創業板、避險類股種表現較弱。政策動向對醫療、軍工、環保等行業產生積極影響，同時也對部分企業產生挑戰。

市場走勢

全球市場

• 美股：上周五繼續上揚，受美國2月非農就業數據強勁支持，新增24.2萬份，遠超預期的19萬份，失業率維持在4.9%。道瓊斯指數升0.37%，標普500指數升0.33%，納斯達克指數升0.2%。
• 油價：紐約4月期油升3.91%，因就業數據緩解對經濟增長的擔憂，且石油鑽井平台連續下降11周。
• 黃金：期金升0.99%，報每盎司1,270.7美元。
• 商品：銅、鋁等商品走高，小麥、玉米則表現較弱。

港股市場

• 恒生指數：收報20,177點，升1.2%，月升4.61%。
• 國企指數：收報8,558點，升2.0%，月升6.24%。
• 成交額：香港交易金額升10.7%，至794億元。
• 行業表現：汽車、工業製品、原材料等行業表現較強，而公用事業、保險、金融服務等行業表現較弱。
• AH股：部分H股對應A股溢價較高，如長和、中電控股等，而部分A股對應H股則處於較大折價狀態。

行業與公司動態

中興通訊

• 中興因涉嫌違反美國對伊朗的制裁，將被美國限制出口美國製造的零件與設備，影響其供應鏈。市場預期其將尋求轉向歐洲、日本等地購買新零件，或透過收購來實現內地生產。

南海控股

• 預計2015年年內溢利將出現顯著增長，主要因收入增長33.9%、處置聯營公司產生投資收益及投資性物業公允價值變動收益。

亞博科技

• 獲阿里巴巴入主，以每股0.3478元配發48.17億股，並發行7.13億元可換股債券，合計集資23.88億元。

投資策略與建議

市場策略

• 市場上漲動力不足，創業板下跌風險較高，需控制倉位。
• 美元升息預期降低，境外資金流入A股，有利於藍籌股，不利於中小市值股。

軍工行業

• 重點關注：大飛機產業鏈受益企業如中航飛機（000768）。
• 產業前景：運20、C919、AG600等大飛機項目將推動行業增長，預計2016年EPS為0.26元，PE為43倍，給予“買入”評級。

環保行業

• 重點關注：環保細分領域龍頭企業如清新環境、碧水源、聚光科技。
• 政策支持：國家提出大氣、水、土壤污染防治行動，重點項目包括海綿城市建設、流域治理等。
• 技術發展：環境監測、環保大資料平臺、智慧城市等領域迎來發展機遇。

醫藥行業

• 政策紅利：“三醫聯動”改革將促進醫療服務產業發展，利好醫療服務公司。
• 重點標的：
  • 愛爾眼科（300015）：預計2016年淨利潤6億元，PE45倍，給予“買入”評級。
  • 迪安診斷（300244）：預計2016年淨利潤2.7億元，PE50倍，給予“買入”評級。
  • 沃森生物（300142）：收購河南金鼎，完善疫苗流通平臺，預計2016年EPS為0.08元，PE為43倍，給予“買入”評級。

通信與互聯網

• 二六三（002467）：與酷派合作，提升境外移動通信業務，預計2016年EPS為0.26元，PE為43倍，給予“增持”評級。

經濟與政策動向

• 美國就業數據：2月新增非農就業24.2萬，失業率4.9%，但平均時薪下降，顯示經濟增長動力不穩。
• 美元指數：受美聯儲升息預期降低影響，美元走弱，人民幣被動升值。
• 中國政府報告：強調醫療、環保、軍工等行業發展，提出大氣、水、土壤污染防治行動，以及推動軍民融合、醫療服務價格改革等政策。

免責聲明與評級定義

• 本報告僅供參考，不構成買賣建議。
• 評級定義：
  • 買入：股價升幅在15%以上。
  • 持有：股價升幅介於-15%與15%之間。
  • 减持：股價升幅在-15%以上。

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