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汇总分析

市场动态

港股市场于7月底至8月初呈现反弹态势，主要得益于政治局会议积极政策定调以及美联储加息周期尾声预期，港股成交量保持高位。此次反弹由内资和外资共同推动，科技和可选消费板块弹性显著增强。恒生科技指数已突破今年4月顶部，与年初高点差距缩小至6%左右，反映风险偏好改善。预计反弹可持续至8月中旬，潜在目标点位为20,568至20,733点。

政策更新

• 财政部与税务总局公告，延续执行创业投资企业和天使投资个人投资政策至2027年底，初创科技型企业条件保持不变。
• 市场监管总局征集计量数据建设应用基地，重点领域包括战略性新兴产业和民生领域。
• 财政部发布小微企业和个体工商户税费政策：个体工商户年应纳税所得额不超过200万元的部分减半征收个人所得税；小微企业的多个税种减半征收，企业所得税优惠延续至2027年底。

行业动态

• 央行公开市场操作净回笼950亿元，7天期逆回购利率保持19%。
• 百度智能云“千帆大模型平台”升级，接入33个大模型，模型推理成本降低50%。
• 恒大集团新增被执行人信息，执行标的合计44亿余元，涉及多起纠纷。

研报摘要

中泰国际证券分析指出，稳预期政策陆续出台，推动港股估值修复。建议关注科技、可选消费、医疗保健等高增长领域，并强调扩大内需政策对消费板块的提振作用，推荐个股包括慧控股、比亚迪等。