20230220-美尔雅期货-贵金属周报_美联储维持鹰派基调_金价创七周新低_27页_1mb

美尔雅期货贵金属周报总结（20230220）

核心内容

本周美尔雅期货贵金属周报指出，美联储维持鹰派政策立场，导致金价下跌，创七周新低。美国经济数据表现强劲，通胀和就业数据均高于预期，进一步巩固了市场对美联储继续加息的预期，推动资金从黄金市场流出。同时，黄金ETF持仓和CFTC持仓报告显示市场情绪偏空，黄金面临短期承压。

主要观点

• 美联储政策立场：美联储1月份的加息措施力度不足，但多位官员重申通胀仍然过高，需继续加息，市场对美联储在7月达到5.28%的利率峰值预期增强。
• 经济数据表现：美国1月经济数据持续火热，包括非制造业PMI、消费者信心指数、零售销售、工业生产、PCE物价指数等均表现强劲，挑战了市场对经济软着陆的预期。
• 金价走势：COMEX黄金主力合约和沪金主力合约均出现下跌，金价整体趋势未发生转折，短期以震荡回落为主。
• 操作建议：建议投资者逢高做空，COMEX黄金短期压力位为1905美元/盎司，沪金短期压力位为417.5元/克，破位则止损离场。

关键信息

1. 美国经济数据

• ISM非制造业PMI：数据表现强劲，显示美国非制造业活动继续扩张。
• 密歇根大学消费者信心指数：上升，表明消费者信心稳固。
• ADP就业人数：增加，显示就业市场活跃。
• 非农就业人数：新增就业人口数高于预期，表明劳动力市场依然强劲。
• PCE物价指数：1月涨幅创七个月最大，显示通胀压力未减。
• 零售销售：激增，表明消费动能依然充足。
• 初请失业金人数：意外下降，显示劳动力市场进一步改善。
• 工业生产指数：同比上升，显示制造业活动增强。
• 耐用品订单：增加，表明企业投资意愿上升。
• EIA原油库存：数据波动，显示能源市场不确定性。

2. 黄金市场表现

• COMEX黄金：上周收下跌中阴线，最低触及1827.7美元/盎司，创去年12月底以来新低。
• 沪金主力合约（AU2304）：上周收下跌中阴线，最低409.92元/克，收盘410.26元/克，跌幅-0.12%。
• ETF持仓：黄金ETF持仓减少，表明投资者对黄金的配置意愿下降。
• CFTC持仓报告：显示投机者对黄金的净多头头寸下降，市场情绪偏空。

操作策略

2.1 COMEX黄金

• 当前趋势：震荡下跌
• 操作建议：逢高做空
• 压力位：1905美元/盎司
• 突破策略：若金价破位，建议暂时离场

2.2 沪金主力合约（AU2304）

• 当前趋势：高位回落，短期偏空
• 操作建议：逢高做空
• 压力位：417.5元/克
• 突破策略：若金价破位，建议止损离场

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