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计算机行业：BAT服务器需求增速分析总结

核心内容

本文主要分析了全球及中国数据中心的发展趋势，以及云计算背景下CSP（云服务供应商）对服务器的需求变化，重点探讨了BAT（阿里巴巴、腾讯、百度）在服务器需求方面的增长潜力，并给出了投资建议与风险提示。

主要观点

• 全球数据中心数量减少，但机架与服务器数量增长：尽管全球数据中心总数预计从2017年的44.4万个减少至2020年的42.2万个，但机架数量和服务器数量均呈现增长趋势。主要原因是数据中心结构的优化，大型数据中心数量持续增加。
• 云数据中心占比提升：云数据中心的基础设施规模和占比在不断增加，2017年全球公有云数据中心基础设施规模同比提升35%，而传统数据中心则有所减少。
• 云服务器需求强劲：云服务器作为云计算的重要组成部分，其出货量和销售额增长迅速。2018Q2，全球云服务器销售额同比增长91%，出货量增长324%，成为服务器市场增长的主要驱动力。
• 中国服务器市场增速领先全球：2018Q2，中国服务器出货量同比增长37.6%，销售额同比增长75.9%，在全球市场份额中提升至29%。
• BAT在云数据中心建设方面持续发力：阿里巴巴、腾讯、百度均在加大数据中心建设力度，预计未来两年服务器装机量将实现倍增，成为国内云服务器需求的主力。

关键信息

全球数据中心变化趋势

• 2017年全球数据中心总数：44.4万个
• 2020年预计总数：42.2万个（减少）
• 机架数量：2017年底为493.3万架，预计2020年将超过498万架
• 服务器数量：2017年底超过5500万台，预计2020年将超过6200万台
• 数据中心结构变化：超大规模数据中心数量从2015年的259个增长至2020年的485个，市场份额从21%提升至47%
• 云数据中心占比：预计未来云数据中心占比将逐步提升

中国数据中心变化趋势

• 2017年底中国数据中心总数：1844个
• 机架数量：166万架，同比增长68%
• IDC总收入：约650亿元，其中传统IDC收入513亿元（占比78.8%），云服务收入138亿元（占比21.2%）
• 云服务增长：2017年云服务收入比2016年增长2.8%，预计未来云服务收入占比将进一步提升

服务器需求变化

• 2018Q2全球服务器市场：
  • 出货量：318.7万台，同比增长13.5%
  • 销售额：177.6亿美元，同比增长41.7%
  • 云服务器占比：
    • 收入增量占比：46%
    • 出货量增量占比：60%
• 中国服务器市场表现：
  • 出货量：91.6万台，同比增长37.6%
  • 销售额：49.3亿美元，同比增长75.9%
  • 全球市场份额：29%
• 云服务器特点：
  • 多节点服务器，专为云计算和大型数据中心优化
  • 集成计算、存储、网络、供电、散热等功能
  • 部署密度、能效和投资回报率均优于传统服务器

BAT服务器需求增速

• 阿里巴巴：
  • 张北数据中心：预计装机30万台，2016年9月投入运营
  • 乌兰察布数据中心：一期工程2018年5月启动，预计2019年下半年投产
  • 余杭数据中心：2018年9月投入建设，装机容量约10万台
  • 云收入增速：2018年相比2017年，用户数、合作伙伴数、营业收入、流量均实现显著增长
• 腾讯：
  • 天津数据中心：2018年5月服务器数量突破10万台
  • 贵安七星数据中心：一期试运行，装机容量约30万台
• 百度：
  • 阳泉数据中心：总投资180亿元，一期投资48亿元，装机容量10万台，预计未来增长至40万台

投资建议

• 推荐公司：
  • 浪潮信息：在CSP采购中占比最大，2017年人工智能服务器市占率57%
  • 中科曙光：关注昆山百万台服务器生产基地进展
• 投资逻辑：
  • 云计算开启的云服务器需求浪潮将持续较长时间
  • 国内云服务提供商（如BAT）对服务器的需求将保持增长态势
  • 服务器供应商需适应下游需求变化，才能实现持续发展

风险提示

• 云服务提供商需求低于预期：若云服务增长不及预期，可能影响服务器需求
• 人工智能应用对GPU服务器需求低于预期：若AI应用发展不及预期，可能影响GPU服务器市场表现

总结

云计算正推动全球数据中心结构发生重大变化，云数据中心数量和占比逐步上升。云服务器作为云计算的核心硬件，其需求增速远超传统服务器。BAT作为国内主要的CSP厂商，其服务器需求有望持续增长。服务器供应商需积极适应这一趋势，抓住云化带来的市场机遇。在投资方面，建议关注浪潮信息和中科曙光等具备技术优势和市场地位的公司。