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报告摘要

BAT服务器需求增速放缓了吗？

核心内容

本文主要分析了全球和中国数据中心的发展趋势，以及云服务提供商（CSP）对服务器的需求变化，重点探讨了BAT（阿里巴巴、腾讯、百度）在云计算背景下的服务器需求情况。分析师认为，尽管数据中心数量有所减少，但云数据中心的基础设施规模和占比持续上升，CSP厂商将成为未来服务器需求增长的主力。文章还给出了投资建议和风险提示。

主要观点

数据中心数量减少，但规模扩大：全球数据中心数量从2017年的44.4万个减少至2020年的42.2万个，但机架数量和服务器数量持续增长，尤其是中大型数据中心。
云数据中心成为增长主力：云数据中心的基础设施规模和占比不断提升，2017年全球公有云数据中心基础设施规模同比增长35%，私有云增长16%，而传统数据中心则有所减少。
CSP成为服务器需求主要驱动力：云服务提供商（如BAT）的服务器采购需求强劲，推动全球服务器市场增长。2018Q2，全球云服务器出货量同比增长324%，收入增长91%。
中国数据中心发展迅速：2017年底，中国数据中心机架数量达166万架，大型数据中心机架数量同比增长68%，云服务收入占比持续提升。
BAT服务器需求仍有增长空间：尽管存在季度波动可能，但长期来看，BAT对云数据中心的规划显示其服务器数量有望实现倍增，与美国CSP相比仍有较大差距。
云服务器具备高能效与高投资回报率：云服务器是为云计算优化设计的多节点服务器，融合了计算、存储、网络、供电、散热等功能单元，具备更高的部署密度和能效。
GPU服务器需求快速增长：人工智能应用推动GPU服务器市场快速发展，2017年中国GPU加速计算服务器市场规模同比增长231%，预计2017-2022年年均复合增速达43%。

关键信息

全球数据中心变化趋势

数据中心数量：2017年为44.4万个，预计2020年减少至42.2万个。
机架数量：2017年底为493.3万架，预计2020年将超过498万架。
服务器数量：2017年底超过5500万台，预计2020年将超过6200万台。
数据中心结构变化：超大规模数据中心数量显著增加，2017年全球超大规模数据中心数量超过390个，占数据中心总数的约83%。

中国数据中心变化趋势

数据中心数量与机架数量：2017年底，中国数据中心数量为1844个，机架数量为166万架，规划在建数据中心规模107万架。
大型数据中心增长显著：大型数据中心机架数量同比增长68%，成为增长主力。
IDC行业收入：2017年中国IDC全行业总收入约650亿元，其中传统IDC收入占比78.8%，云服务收入占比21.2%，较2016年提升2.8%。

服务器需求变化

全球服务器市场增长：2018Q2全球服务器出货量同比增长13.5%，销售额增长41.7%。
云服务器增长迅速：2018Q2全球云服务器销售额同比增长91%，出货量增长324%，在整体市场增量中占比达60%。
中国服务器增速领先：2018Q2中国服务器出货量同比增长37.6%，销售额增长75.9%，在全球市场份额中提升至29%。

BAT数据中心建设情况

阿里巴巴：
- 张北数据中心：计划占地630亩，预计装机30万台服务器。
- 乌兰察布云数据中心：预计装机30万台服务器，一期工程于2018年5月启动。
- 余杭云数据中心：总投资60亿元，预计装机10万台服务器。
腾讯：
- 天津数据中心：2018年5月服务器数量突破10万台，是国内首个单园区突破10万台的数据中心。
- 贵安七星数据中心：一期试运行，预计装机30万台服务器。
百度：
- 阳泉云计算中心：总投资180亿元，一期投资48亿元，预计装机10万台服务器，未来可能达到40万台。

投资建议

推荐企业：
- 浪潮信息：在CSP采购中占比最大，2017年人工智能服务器市占率57%，全球市场份额提升至9.1%，中国市场占有率29.1%。
- 中科曙光：关注其昆山百万台服务器生产基地的进展情况。

风险提示

云服务提供商需求不及预期：若CSP对云服务器需求低于预期，将影响服务器整体市场增长。
人工智能应用对GPU服务器需求不及预期：GPU服务器市场增长依赖于AI应用的推进，若AI发展不及预期，可能影响该领域增长。

总结

在全球数据中心数量减少的背景下，云数据中心的基础设施规模和占比持续上升，CSP厂商成为服务器需求增长的主力。中国数据中心的发展趋势与全球一致，大型数据中心和云服务收入占比提升明显。BAT作为国内主要CSP，其服务器需求增速依然强劲，未来两年装机量有望实现倍增。云服务器和GPU服务器市场增长迅速，是当前服务器行业的重要驱动力。因此，分析师认为云计算开启的服务器需求浪潮将持续较长时间，建议关注浪潮信息和中科曙光等服务器供应商的未来发展。

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