20191020-东海证券-交通运输行业周报_10页_686kb

报告摘要

交通运输行业周报总结（2019.10.14-2019.10.19）

核心内容

本周交通运输行业整体表现不佳，沪深300指数下跌1.08%，交通运输板块整体下跌1.47%，在28个行业中排名第15。行业内部各子板块表现分化，其中部分板块如高速公路小幅上涨，而航运、物流等板块跌幅较大。分析师朱雨潇对交通运输行业评级为“标配”，认为未来6个月内行业指数将与上证指数持平。

主要观点

板块表现：交通运输板块整体下跌，但部分细分领域如机场、快递板块表现较好，具有投资价值。
机场板块：A股三大枢纽机场的业绩驱动力已从航空转向非航业务，非航收入占比及估值水平低于国际成熟机场，未来发展潜力较大。
快递板块：随着“双11”临近，中通、圆通等快递公司已提前宣布涨价，预计在物流旺季中实现量价齐升。
行业数据：干散货运价指数连跌，油运市场因油价波动出现较大起伏，航空数据整体企稳，但三大航因需求放缓和汇兑损益影响，PB估值有所下降。

关键信息

二级市场表现

沪深300：本周环比下跌1.08%
交通运输板块：整体环比下跌1.47%，涨幅排名第15
子板块表现：
- 港口：-1.31%
- 公交：-1.85%
- 航空运输：-0.54%
- 机场：-2.44%
- 高速公路：+0.86%
- 航运：-6.72%
- 铁路运输：+0.47%
- 物流：-0.30%

个股表现

上涨个股：35支（占比26.32%），涨幅前五为：
- 恒基达鑫（+26.59%）
- 密尔克卫（+10.91%）
- 同益股份（+8.43%）
- 中昌数据（+7.35%）
- 珠海港（+7.35%）
下跌个股：91支（占比68.42%），跌幅前五为：
- 天顺股份（-14.10%）
- 中远海能（-12.73%）
- 中远海控（-9.90%）
- 上海雅仕（-7.79%）
- 新宁物流（-7.51%）
停牌个股：华北高速、深基地B、淮河能源、外运发展

行业数据跟踪

干散货市场：
- BDI：1,855.00，下跌3.59%
- BCI：3,064.00，下跌6.87%
- BPI：1,840.00，下跌3.97%
油运市场：
- 原油运输指数BDTI：1,432.00，下跌26.22%
- 成品油运输指数BCTI：937，上涨40.69%
集运市场：
- CCFI综合指数：776.92，下跌0.80%
- SCFI综合指数：746.63，上涨4.28%
油价及汇率：
- 新加坡航空煤油：下跌3.50%
- WTI原油：下跌1.68%
- 布伦特原油：下跌2.27%
- 美元兑人民币：下跌0.05%，至7.069

上市公司公告

快递公司9月数据：
- 圆通速递：业务量8.11亿票（+42.19%），单票收入2.73元（-17.93%），产品收入22.16亿元（+16.7%）
- 顺丰控股：业务量4.54亿票（+37.99%），单票收入21.77元（-11.32%），产品收入98.82亿元（+22.33%）
- 韵达股份：业务量8.87亿票（+40.57%），单票收入3.13元（+84.12%），产品收入27.72亿元（+158.58%）
- 申通快递：业务量7.25亿票（+50.64%），单票收入2.82元（-13.50%），产品收入20.47亿元（+30.33%）
航空数据：
- 东方航空：客运运力投入+12.08%，旅客周转量+10.06%，客座率79.81%，货邮载运量+9.69%
- 南方航空：客运运力投入+11.28%，旅客周转量+10.79%，客座率81.73%，货邮载运量+5.44%
- 中国国航：客运运力投入+4.9%，旅客周转量+5.0%，客座率80.6%，货邮载运量-5.4%
- 春秋航空：客运运力投入+13.13%，旅客周转量+17.57%，客座率90.52%，货邮载运量+9.36%
- 吉祥航空：客运运力投入+23.25%，客座率85.68%，货邮载运量+46.71%
机场数据：
- 上海机场：起降架次+2.17%，旅客吞吐量+2.35%，货邮吞吐量-0.03%
- 深圳机场：起降架次+6.6%，旅客吞吐量+13.4%，货邮吞吐量+11.7%
政府补助：
- 厦门港务：获得政府补助320.55万元
- 宜昌交运：获得政府补助368.69万元
三季报预告：
- 嘉诚国际：净利润10,807.82万元，同比增长5.82%
- 华鹏飞：净利润714.74万元—2,858.97万元，同比下降90%—60%
- 新宁物流：净利润1900万元—2200万元，同比下降41.47%—49.45%
- 保税科技：净利润17,900万元，同比增长514.08%
- 西部创业：净利润1,100万元，同比增长39.82%
- 传化智联：净利润81,069.77万元—85,069.77万元，同比增长100.45%—110.34%
- 城发环境：净利润46,000万元—60,000万元，同比增长5.31%—37.36%
- 湖南投资：净利润3,500万元—4,500万元，同比增长33.74%—71.95%
- 同益股份：净利润2,800万元—3,100万元，同比增长7.78%—19.33%
- 华夏航空：净利润35,607.62万元—37,585.82万元，同比增长80%—90%
- 海南高速：净利润5,000万元—7,000万元，同比下降55.12%—67.94%
- 山西路桥：净利润10,500万元—11,500万元，同比增长203.45%—213.30%
- 澳洋顺昌：净利润8,300万元—10,000万元，同比下降54.85%—62.53%