20240918-华泰期货-铝合金白皮书_铝合金供需情况_18页_975kb

好的，这是报告的中文专业总结：

本报告分析了中国铝合金产业的供需格局，重点聚焦于再生铸造铝合金。
中国铝合金产量从2014年的635万吨飞速增长至2023年的14587万吨，年复合增长率达867%。然而，由于环保低碳要求，原生铝合金产量呈下滑趋势，而再生铝合金将持续走强，成为未来发展重点。
2023年，中国再生铸造铝合金产能1220万吨，产量580吨，其中主导产品ADC12产量约435万吨，占再生铸造铝合金产量的75%，也常被视为潜在的期货标的。ADC12主要应用于汽车、摩托车及电子电器领域。
废铝是再生铝合金的主要原料。国内主要废铝供应来自汽车、建筑等领域，回收率总体较高，但部分变形材回收受限。国内废铝供应近年来波动较大，但循环经济政策支持下，未来供应格局预计将有所改善。进口废铝受严格政策管控，虽有恢复迹象，但仍是补充来源，不改变国内供应主导地位。
政策方面，供给侧结构性改革和“双碳”目标（碳达峰、碳中和）极大地推动了再生铝产业的发展。国家支持再生铝的能效提升、循环利用和能源结构优化，并设定了到2025年再生金属供应占比和铝水直接合金化比例的具体目标（供应占比24%，直接合金化比例90%）。这为再生铝合金赋予了更强的绿色和政策竞争优势。
下游需求方面，铸造铝合金主要用于交通运输（占比超70%，其中汽车占比63%）；变形铝合金则主要用于建筑与结构（占比41%），其次是电子电力和消费品。新兴领域如汽车轻量化和光伏行业的发展，将持续拉动铝合金需求。例如，铝合金被广泛应用在新能源汽车的发动机、底盘部件及车轮等，在光伏领域则用于边框和支架。进口方面，2020年后由于国内政策限制，进口窗口开放，进口量先增后减。需关注国内消费动态、海内外价差及汇率变化对未来的进口影响。
主要生产企业包括顺博合金、华劲铝业、新格集团、帅翼驰新材料集团和立中集团隆达铝业等，CR5集中度已达30%，CR10合计产能超500万吨。总体来看，依托环保政策、下游应用场景拓展及技术创新，尤其是在新能源汽车和建筑等领域的持续需求，中国铝合金（特别是再生铝合金）产业未来发展潜力巨大。