20250228-国投期货-铸造铝合金系列报告_铸造铝合金（二）铸造铝合金供需情况_9页_2mb

铸造铝合金供需情况总结

一、铸造铝合金生产情况

核心内容

我国铸造铝合金生产主要依赖再生铝，电解铝产能已接近政策上限，未来供应增量将由再生铝和进口提供。

主要观点

• 再生铝是未来重点：再生铝单吨碳排放量仅为电解铝的2%，是推动绿色转型的重要方向。
• 产量稳步增长：2024年再生铝产量预计首超1000万吨，2025年目标为1150万吨，2030年目标为1800万吨。
• ADC12为核心牌号：ADC12是铸造铝合金中占比最大的牌号，占再生铸造铝合金的75%，也是上期所即将上市的铸造铝合金期货交割标的。
• 企业结构分散：再生铸造铝合金生产企业以中小型民企为主，市场集中度低，前五企业产能占比约30%，前十不足45%。
• 产能过剩问题：行业产能远大于废铝供应量，开工率维持在50%-60%之间，利润水平较低，阶段性亏损时有发生。

关键信息

• 2023年再生铸造铝合金产能1200万吨，产量580万吨，产能利用率48.3%。
• 2024年再生铸造铝合金产量预计为705万吨，生产省份达25个。
• 月度产量超1万吨的省份有11个，广东和安徽占比最高，分别为20%和15%。
• 企业规模分布：30万吨以上产能占10.5%，10-30万吨占22.7%，5-10万吨占34.0%，5万吨以下占32.9%。
• 江苏、广东、浙江三地企业数量占比分别为15.5%、12.4%和11.6%。

二、铸造铝合金进出口情况

核心内容

我国铝合金进口量逐年增加，主要来源为东南亚国家，进口形式以再生铝为主。

主要观点

• 进口结构变化：2020年前铝合金锭以净出口为主，2020年后转为净进口，主要因废铝进口受限。
• 进口来源广泛：2024年进口铝合金来自84个国家和地区，其中马来西亚占比最高（43%），泰国（14.2%）次之。
• 进口利润空间：内外价差结构推动进口量增加，进口利润走扩。

关键信息

• 2024年我国进口铝合金121.2万吨，来源国家和地区众多。
• 马来西亚、泰国、越南、俄罗斯、韩国、印尼为主要进口来源国。
• 进口铝合金主要用于汽车、电子等高端制造领域。

三、铸造铝合金需求情况

核心内容

铸造铝合金在汽车制造中应用广泛，是轻量化和节能的重要材料。

主要观点

• 汽车是核心需求：汽车产销增长及轻量化需求推动铸造铝合金消费，尤其在新能源汽车中表现突出。
• 铝在汽车中的应用：铝渗透率在多个部件中较高，如发动机缸体、缸盖、电池系统等。
• 新能源汽车用铝特点：虽然电动车用铝量高于燃油车，但铸造铝合金使用比例下降，更多使用低碳合金材料。
• 高端应用增长：未来一体化压铸成型免热处理低碳铝合金材料将推动再生金属在高端应用领域的使用比例上升。

关键信息

• 2023年汽车用铝量约128.4千克/辆，预计2030年将达283.5千克/辆。
• 铸造铝合金在汽车部件中占比超60%，主要用于发动机缸体、缸盖、车轮、保险杠等。
• 轧制铝板带箔和挤压型材在车身结构和电池系统中应用较多。
• 我国现有压铸企业约12600家，其中70%为汽车压铸件企业，主要分布在广东、江苏、浙江、重庆、山东等地。
• 再生铸造铝合金消费主要集中在华东（39%）和华南（29%）地区。

四、再生铸造铝合金贸易流向

核心内容

再生铸造铝合金在国内流通为主，少量用于加工贸易出口。

主要观点

• 流通为主：ADC12等铸造铝合金主要在国内流动，仅少量用于出口。
• 出口区域：主要输出省份为江西、安徽、湖南、河北、福建，流入省份为江苏、广东、浙江、重庆、湖北等。
• 运输方式：以中短途汽运为主。

关键信息

• 再生铸造铝合金贸易流向图显示，主要输出和输入省份集中在华东和华南地区。
• 贸易模式以国内流通为主，出口量有限。

五、未来展望

• 政策支持：国务院推动设备更新和以旧换新政策，为再生铝产业提供政策保障。
• 绿色转型：再生铝将成为铝行业绿色转型的重要路径。
• 技术进步：低碳铝合金材料的研发和应用将提升再生铝在高端制造领域的使用比例。
• 行业集中度提升：随着技术进步和环保要求提高，行业集中度有望逐步提升。