期货研究总结 - 2021年7月23日
核心内容概述
本报告聚焦于2021年7月23日的期货市场动态，涵盖宏观经济数据、货币市场利率变动、外汇市场走势及海外财经新闻，同时列出当日需重点关注的经济数据发布时间。
一、宏观经济分析
主要数据表现
| 指标 |
6月实际值 |
前值 |
| GDP同比 (%) |
7.9 |
18.3 |
| 制造业PMI (%) |
50.9 |
51.0 |
| 工业增加值同比 (%) |
8.3 |
8.8 |
| 固定资产投资同比 (%) |
12.6 |
15.4 |
| 社会消费品零售同比 (%) |
12.1 |
12.4 |
| 出口同比(%,按美元计) |
32.2 |
27.9 |
| 进口同比(%,按美元计) |
36.7 |
51.1 |
| CPI同比 (%) |
1.1 |
1.3 |
| PPI同比 (%) |
8.8 |
9.0 |
| 新增贷款 (万亿) |
2.12 |
1.50 |
| 新增社会融资规模 (万亿) |
3.67 |
1.92 |
| M1同比 (%) |
5.5 |
6.1 |
| M2同比 (%) |
8.6 |
8.3 |
主要观点
- 经济增长放缓：6月GDP同比增速降至7.9%，较前值18.3%大幅下降，显示经济复苏势头减弱。
- 制造业PMI微降：制造业PMI为50.9%，略低于前值51.0%，表明制造业活动略有收缩。
- 工业与投资数据：工业增加值同比增速为8.3%，固定资产投资同比增速为12.6%，显示工业和投资领域增速放缓。
- 消费与贸易表现：社会消费品零售同比增速为12.1%，出口同比增速为32.2%，进口同比增速为36.7%，表明出口增长强劲，但进口增速有所回落。
- 通胀水平温和：CPI同比增速为1.1%，PPI同比增速为8.8%，显示通胀压力整体可控。
二、政策动态
- 中部地区崛起政策：中央发布新一轮支持政策，提出到2025年基本形成内陆开放型经济新体制，到2035年基本建成现代化经济体系。政策涵盖推动内陆高水平开放、加快开放通道建设、支持自贸区发展及财税金融支持等。
- 房地产金融管控：监管再次强调“房住不炒”政策，指出房地产金融管理长效机制效果显著，下一步将推动金融与房地产同实体经济均衡发展。
- 高技能人才队伍建设：人社部将研究起草加强新时代高技能人才队伍建设的指导意见，健全技能人才培养、使用、评价和激励制度。
三、货币市场
利率变动
| 品种 |
利率水平 |
较前一日变动 (bp) |
| 隔夜 Shibor |
2.1140% |
-6.80 |
| 7天 Shibor |
2.1800% |
-3.80 |
| 14天 Shibor |
2.3440% |
+6.00 |
| 1个月 Shibor |
2.3170% |
+0.20 |
主要信息
- 央行于7月22日开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量。
- 隔夜品种利率下行6.80个基点，反映市场流动性有所改善。
四、外汇市场
主要汇率
| 货币对 |
汇率 |
变动幅度 |
年度变动 |
| 美元指数 |
92.8398 |
+0.05% |
+3.20% |
| 欧元兑美元 |
1.1771 |
-0.20% |
-3.24% |
| 美元兑人民币 |
6.4661 |
+0.13% |
+1.14% |
| 离岸人民币兑美元 |
6.4760 |
+0.13% |
+1.14% |
| 人民币中间价 |
6.4651 |
+0.184% |
- |
主要信息
- 美元指数小幅上涨，欧元兑美元下跌，人民币兑美元汇率有所回升。
- 离岸人民币兑美元上涨117个基点，人民币中间价调升184个基点。
五、海外财经新闻
- 欧洲央行维持宽松政策：欧洲央行7月决议维持利率不变，但调整了前瞻性指引，强调将保持宽松以实现通胀目标。预计2021年底整体通胀率为1.9%，2022年和2023年分别降至1.5%和1.4%。
- G20那不勒斯环境宣言：会议通过了环境宣言，就生物多样性、资源利用、循环经济及可持续金融达成共识，推动绿色金融和多边合作。
- 欧元区政府负债率上升：一季度欧元区政府负债率首次超过100%，希腊负债率最高，达209.3%。
- 美国抵押贷款利率回落：30年期抵押贷款利率降至2.78%，为连续第四周下跌，创五个月新低。
六、今日关注数据
| 时间 |
事件 |
数据 |
| 14:00 |
英国6月季调后零售销售月率 |
- |
| 15:15 |
法国7月制造业PMI初值 |
- |
| 15:30 |
德国7月制造业PMI初值 |
- |
| 16:00 |
欧元区7月制造业PMI初值 |
- |
| 16:30 |
英国7月制造业及服务业PMI |
- |
| 20:30 |
加拿大5月零售销售月率 |
- |
| 21:45 |
美国7月Markit制造业PMI初值 |
- |
| 21:45 |
美国7月Markit服务业PMI初值 |
- |
七、免责声明
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