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期货研究总结 - 2021年10月28日

核心内容概览

本报告聚焦于2021年10月28日的宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻，为期货投资者提供市场动态分析与未来关注事项提示。

宏观经济分析

中国9月经济数据

• GDP同比增速：9月GDP同比增速降至4.9%，较前值下降3个百分点，显示经济复苏动能减弱。
• 制造业PMI：制造业PMI降至49.6%，低于前值，表明制造业活动收缩。
• 工业增加值：工业增加值同比增速降至3.1%，显示工业生产放缓。
• 固定资产投资：固定资产投资同比增速降至7.3%，环比下降1.6个百分点，反映投资意愿有所减弱。
• 出口与进口：出口同比增速加快至28.1%，进口则大幅回落至17.6%，显示外部需求有所增强，但进口受限制影响。
• CPI与PPI：CPI同比微降至0.7%，PPI同比升至10.7%，显示通胀压力有所上升。
• 新增贷款与融资：新增贷款同比增加，但社会融资规模略有下降，显示信贷环境收紧。
• 货币供应：M1同比小幅下降，M2同比微升，显示货币流动性略有改善。

政策动态

• 税收缓缴政策：国务院常务会议部署对制造业中小微企业实施阶段性税收缓缴措施，预计缓税2000亿元；对煤电、供热企业实施四季度税款缓缴，预计缓税170亿元。
• 债券市场税收优惠：延长境外投资者投资境内债券市场税收优惠政策，以促进对外开放和吸引外资。
• 市场监管加强：强化市场监管，遏制操纵市场等违法违规行为。
• 煤炭价格干预：发改委、市场监管总局联合开展煤炭现货市场价格专项督查，对未落实保供稳价要求的地区和企业进行约谈，并研究对煤炭价格实施干预的具体措施。

货币市场动态

• 隔夜Shibor：报1.9210%，较前一日上行37.50个基点。
• 7天Shibor：报2.2680%，上行0.60个基点。
• 14天Shibor：报2.4410%，上行1.70个基点。
• 1个月Shibor：报2.3920%，上行0.50个基点。
• 央行操作：周三（10月27日）央行开展2000亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元到期，净投放1900亿元。

外汇市场表现

• 美元指数：报93.8649，较前一日下跌0.10%，周涨0.27%。
• 美元兑人民币：报6.3934，较前一交易日下跌122个基点，周跌31个基点。
• 欧元兑美元：报1.1603，上涨0.06%。
• 英镑兑美元：报1.3742，下跌0.17%。
• 澳元兑美元：报0.7518，上涨0.24%。
• 美元兑日元：报113.8050，下跌0.30%。
• 人民币中间价：调升34个基点，报6.3856。

海外财经新闻

1. 加拿大央行：维持基准利率在0.25%不变，预测关键利率可能在2022年中期上升，快于此前预期。同时宣布将于11月1日结束量化宽松（QE），进入再投资阶段，每月购买额初步定为40亿至50亿加元。
2. 美国9月商品贸易逆差：扩大至纪录高位963亿美元，进口增长0.5%，出口下降4.7%，为七个月来首次下滑。
3. 德国经济增长预期：将2021年经济增长预期下调至2.6%，反映原材料短缺及能源价格上涨的影响；2022年经济增长预期上调至4%以上。
4. 国际劳工组织报告：指出2021年新冠疫情对全球就业影响比预期更严重，全球工作时间比疫情前减少4.3%，相当于1.25亿个全职工作岗位。

今日关注事项

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