2018年-投中研究院_投中统计5月A股定增市场略有回暖中华企业百亿资产重组终章_14页_1mb

5月A股定增市场总结

核心内容

2018年5月，A股定增市场整体呈现“宣布规模回暖，完成规模下滑”的态势。尽管定增预案数量和募资规模同比显著增长，但实际完成的定增项目数量和融资规模则有所下降，反映出市场整体仍处于低位运行状态。

主要观点

• 市场动态：5月A股共有70家上市公司发布定增预案，预计募资1583.14亿元，较4月增长明显。然而，完成定增的企业数量和募资规模仅为16家和302.64亿元，同比小幅下降。
• 行业分布：化学工业成为5月定增预案金额最高的行业，占比达33.69%，主要得益于万华化学的522亿巨额资产重组。房地产行业则在完成定增规模上占据首位。
• 收益率表现：5月完成定增的16家上市公司中，有71%的公司股价上涨，平均收益率为5.67%，较4月的19%明显下滑，显示出市场对定增项目的接受度有所降低。

关键信息

宣布定增Top5

完成定增Top5

收益率Top5

重点案例分析

万华化学重大资产重组

• 交易内容：万华化学拟通过发行股份的方式对控股股东万华化工实施吸收合并，涉及资产包括宝思德公司、BC辰丰、万华宁波和万华氯碱热电。
• 关键影响：交易完成后，万华化学将拥有MDI产能210万吨，成为全球最大的MDI生产商，显著增强其行业地位。

中华企业收购中星集团

• 交易内容：中华企业拟向地产集团发行股份及支付现金购买其持有的中星集团100%股权。
• 关键影响：重组后，中华企业将成为地产集团旗下主要房地产开发平台，解决同业竞争问题，增强拿地能力和资产质量。

行业趋势

• 化学工业因万华化学的重组成为5月定增预案金额最高的行业。
• 房地产行业在完成定增规模上占据首位，显示出其在资本运作方面的活跃度。

投中信息简介

• 成立时间：2005年
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 服务对象：私募股权投资行业，包括投资机构、监管部门和行业组织
• 总部地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
• 联系方式：
  • 电话：+86-10-59786658
  • 传真：+86-10-85893650-603
  • 邮编：100007
  • 邮箱：contact@chinaventure.com.cn
  • 网站：http://www.cvinfo.com.cn

总结

5月A股定增市场虽在预案规模上有所回暖，但实际完成规模仍呈下降趋势。化学工业因万华化学的重组成为最大赢家，而房地产行业则在完成规模上表现突出。尽管有71%的完成定增企业股价上涨，但整体平均收益率较4月下降明显，显示市场对定增项目的信心有所减弱。