环卫装备行业月度数据点评：环卫新能源大增，存量替代拉开帷幕-20210314-东吴证券-22页_2mb

报告摘要

环卫装备行业月度数据点评总结

核心内容

2021年1-2月，中国环卫装备行业呈现稳步增长态势，其中新能源环卫车销量显著上升，政策驱动下存量替代进程加快。行业整体市场集中度提升，头部企业表现突出，新能源市场增长尤为明显，中高端产品占比持续提升，市场趋势向高端化发展。

主要观点

新能源环卫车快速增长：
2021年1-2月，纯电动环卫车销量同比增长123.60%，新能源渗透率提升至3.39%，较2020年提升0.20个百分点。2月单月纯电动环卫车销量环比下降62.06%，但整体增长趋势显著。
政策推动存量替代：
全国6地（郑州、安顺、上海、太原、北京、杭州）出台新能源环卫政策，明确要求对现有环卫车辆进行更新。其中郑州和太原提出全面更新环卫车为新能源车辆。
市场集中度提升：
2021年1-2月，环卫车CR3为45.3%，CR6为54.6%，较2020年分别提升3.64个百分点和4.06个百分点。纯电动环卫车CR3为52.1%，CR6为73.8%，较2020年分别下降2.18个百分点和提升2.93个百分点，显示出新能源市场集中度更高。
头部企业表现亮眼：
- 盈峰环境：环卫车销量同比增长22.31%，市占率21.57%，为行业第一；纯电动环卫车销量同比增长43.33%，市占率22.11%，为行业第二。
- 宇通重工：环卫车销量同比增长237.59%，市占率首次进入前四，为4.14%；纯电动环卫车销量同比增长691.67%，市占率24.42%，为行业第一。
- 龙马环卫：环卫车销量同比增长41.33%，市占率7.59%，为行业第三；纯电动环卫车销量同比下降10.26%，市占率9.00%。
产品结构高端化：
2021年1-2月，环卫车中高端产品销量同比增长68.66%，占比提升至48.49%。纯电动环卫车中高端产品销量同比增长114.95%，占比达59.13%。
区域分布特征明显：
- 广东：环卫车销量最高，占11.5%，同比增长69%。
- 河南、四川：新能源环卫车销量增长迅猛，分别为87辆和62辆，同比增速分别为383.3%和1140%。
- 辽宁、西藏、新疆：环卫车销量增速最快，分别为275.4%、252.6%和171.0%。