> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概述 本文档总结了贵金属市场（包括期货与现货）及供需情况的最新数据，并结合宏观数据与行业消息分析了市场走势及未来展望。文档还列出了近期需重点关注的经济数据发布日程。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、期货市场表现 | 指标 | 最新值 | 环比变化 | |------|--------|----------| | 沪金主力合约收盘价(元/克) | 1052.820 | +9.4↑ | | 沪银主力合约收盘价(元/千克) | 19210 | +781.00↑ | | 沪金主力合约持仓量(手) | 184,072.00 | +1507.00↑ | | 沪银主力合约持仓量(手) | 4,722.00 | -658.00↓ | | 沪金主力合约成交量(手) | 216,470.00 | -11241.00↓ | | 沪银主力合约成交量(手) | 641,526.00 | +24709.00↑ | | 沪金仓单数量(千克) | 108663 | 0↑ | | 沪银仓单数量(千克) | 457,622 | +36161↑ | **关键分析：** - 沪金价格小幅上涨，沪银价格大幅上涨，显示市场对贵金属的需求有所回升。 - 沪金持仓量增加，但成交量下降，表明市场参与度有所波动。 - 沪银持仓量减少，成交量显著上升，可能反映短期投机行为增多。 - 仓单数量均有所增加，尤其沪银仓单增长明显，显示实物需求或库存增加。 --- ### 二、现货市场表现 | 指标 | 最新值 | 环比变化 | |------|--------|----------| | 上金所黄金现货价 | 0.00 | 0.00↑ | | 华通一号白银现货价 | 18,802.00 | +430.00↑ | | 沪金主力合约基差(元/克) | -1052.82 | -1051.72↓ | | 沪银主力合约基差(元/克) | -408.00 | -351.00↓ | **关键分析：** - 黄金现货价未更新，但白银现货价上涨，显示白银市场短期回暖。 - 基差均呈现负值，且环比下降，表明现货价格相对于期货价格有所走强。 --- ### 三、供需情况 | 指标 | 最新值 | 环比变化 | |------|--------|----------| | SPDR黄金ETF持仓(吨) | 1052.42 | 0.00↑ | | SLV白银ETF持仓(吨) | 15,291.24 | -18.31↓ | | 黄金CFTC非商业净持仓(张) | 156305.00 | -6897.00↓ | | 白银CFTC非商业净持仓(张) | 23,417.00 | -487.00↓ | | 黄金供应量(季,吨) | 1302.80 | -0.19↓ | | 白银需求量(年,吨) | 35,716.00 | -491.00↓ | **关键分析：** - 黄金ETF持仓持平，白银ETF持仓小幅下降，显示机构投资者对白银的配置意愿有所减弱。 - CFTC非商业净持仓均下降，反映市场投机情绪有所降温。 - 黄金供应量微降，白银需求量下降，表明市场供需结构略显偏弱。 --- ### 四、宏观数据与行业消息 1. **美伊谈判重启**：美伊谈判团队可能重返伊斯兰堡，市场风险偏好边际回暖。 2. **美元指数回落**：美元指数下跌至月内低位，对贵金属价格形成支撑。 3. **美国通胀数据**：3月CPI同比增速为2024年6月以来最高，主要受能源价格影响。 4. **消费者信心下滑**：密歇根大学消费者信心指数创历史新低，显示市场情绪偏弱。 5. **美联储政策预期**：4月加息概率为1%，维持利率不变概率为99%；6月降息概率为1.5%，加息概率为1%。 6. **日本央行关注中东局势**：中东局势不确定性影响日本央行加息决策。 7. **战争风险弱化**：原油波动率收敛，市场对战争全面爆发的尾部风险定价弱化。 --- ### 五、市场展望与操作建议 - **短期走势**：美伊局势或仍有反复，市场不确定性犹存，但风险偏好有所回暖。 - **贵金属走势**：金银价格受益于底部买盘支撑，短期反弹动能或延续。 - **技术面分析**： - 伦敦金价在20日均线附近企稳，MACD偏强，RSI走强，关注4600、4500美元支撑位及4900、5000美元阻力位。 - 伦敦银呈均线多头排列，MACD与RSI均释放偏多信号，关注75、70美元支撑位及79、83美元阻力位。 - **操作建议**：建议逢低布局多单，注意严格的风险控制。 --- ## 重点关注日程 | 时间 | 数据名称 | |------|----------| | 04-15 20:30 | 美国4月纽约联储制造业指数 | | 04-15 20:30 | 美国3月进口物价指数 | | 04-16 02:00 | 联储经济状况褐皮书 | | 04-16 20:30 | 美国至4月11日当周初请失业金人数 | | 04-16 20:30 | 美国4月费城联储制造业指数 | | 04-16 21:15 | 美国3月工业产出月率 | | 04-16 21:15 | 美国3月产能利用率 | --- ## 研究员信息 - **研究员**：廖宏斌 - **期货从业资格号**：F30825507 - **期货投资咨询从业证书号**：Z0020723 --- ## 免责声明 本报告中的信息来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。