20260414-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_322kb

文档总结

核心内容概述

本文档总结了贵金属市场（包括期货与现货）及供需情况的最新数据，并结合宏观数据与行业消息分析了市场走势及未来展望。文档还列出了近期需重点关注的经济数据发布日程。

主要观点与关键信息

一、期货市场表现

关键分析：

• 沪金价格小幅上涨，沪银价格大幅上涨，显示市场对贵金属的需求有所回升。
• 沪金持仓量增加，但成交量下降，表明市场参与度有所波动。
• 沪银持仓量减少，成交量显著上升，可能反映短期投机行为增多。
• 仓单数量均有所增加，尤其沪银仓单增长明显，显示实物需求或库存增加。

二、现货市场表现

关键分析：

• 黄金现货价未更新，但白银现货价上涨，显示白银市场短期回暖。
• 基差均呈现负值，且环比下降，表明现货价格相对于期货价格有所走强。

三、供需情况

关键分析：

• 黄金ETF持仓持平，白银ETF持仓小幅下降，显示机构投资者对白银的配置意愿有所减弱。
• CFTC非商业净持仓均下降，反映市场投机情绪有所降温。
• 黄金供应量微降，白银需求量下降，表明市场供需结构略显偏弱。

四、宏观数据与行业消息

1. 美伊谈判重启：美伊谈判团队可能重返伊斯兰堡，市场风险偏好边际回暖。
2. 美元指数回落：美元指数下跌至月内低位，对贵金属价格形成支撑。
3. 美国通胀数据：3月CPI同比增速为2024年6月以来最高，主要受能源价格影响。
4. 消费者信心下滑：密歇根大学消费者信心指数创历史新低，显示市场情绪偏弱。
5. 美联储政策预期：4月加息概率为1%，维持利率不变概率为99%；6月降息概率为1.5%，加息概率为1%。
6. 日本央行关注中东局势：中东局势不确定性影响日本央行加息决策。
7. 战争风险弱化：原油波动率收敛，市场对战争全面爆发的尾部风险定价弱化。

五、市场展望与操作建议

• 短期走势：美伊局势或仍有反复，市场不确定性犹存，但风险偏好有所回暖。
• 贵金属走势：金银价格受益于底部买盘支撑，短期反弹动能或延续。
• 技术面分析：
  • 伦敦金价在20日均线附近企稳，MACD偏强，RSI走强，关注4600、4500美元支撑位及4900、5000美元阻力位。
  • 伦敦银呈均线多头排列，MACD与RSI均释放偏多信号，关注75、70美元支撑位及79、83美元阻力位。
• 操作建议：建议逢低布局多单，注意严格的风险控制。

重点关注日程

研究员信息

• 研究员：廖宏斌
• 期货从业资格号：F30825507
• 期货投资咨询从业证书号：Z0020723

免责声明

本报告中的信息来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。