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股指期货早班车总结（2023年1月5日）

核心内容概述

本报告为招商期货有限公司于2023年1月5日发布的股指期货早班车，涵盖当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析以及相关重要声明。报告旨在为投资者提供市场参考，帮助其了解当前市场动态及趋势。

主要股指期货合约数据

关键信息

• 涨跌幅：多数合约小幅下跌，其中IM2306跌幅最大（-0.27%），IH2303涨幅最大（0.14%）。
• 现价与结算价：各合约现价普遍低于结算价，显示市场对合约的预期偏弱。
• 持仓量与仓差：大部分合约持仓量下降，仅IM2302、IM2303持仓量有所增加。
• 基差：IM合约基差走扩，IC与IF合约基差收窄，显示市场对远月合约的预期有所变化。

市场环境分析

指数表现

• 上证指数：上涨0.22%，报收3123.52点。
• 深成指：下跌0.20%，报收11095.37点。
• 创业板指：下跌0.90%，报收2335.12点。
• 科创50指数：下跌0.77%，报收972.38点。

行业板块表现

• 涨幅居前：房地产（+3.68%）、造纸（+3.30%）、家居用品（+3.25%）。
• 跌幅居前：煤炭（-2.06%）、电气设备（-1.96%）、元器件（-1.62%）。

成交与持仓情况

• 市场成交额：7,839亿元，较前日减少51亿元。
• 合约成交量：IC2301合约成交量最高（34515手），IF2301合约成交量次之（52123手）。
• 合约持仓量：IC2303合约持仓量最高（112958手），IF2301合约持仓量次之（82741手）。

资金流动

• 北上资金：净流入18.44亿元，其中沪股通净流入3.38亿元，深股通净流入15.06亿元。
• 累计净流入：自开通以来累计净流入达17,257.97亿元，创历史新高。

公开市场操作

• 逆回购操作：央行当日开展30亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%。
• 净回笼：当日有3,300亿元逆回购到期，净回笼3,270亿元。

市场趋势与观点

• 市场情绪：新年前两个交易日市场成交额大幅增加，市场情绪保持恢复态势。
• 走势特征：昨日市场以窄幅震荡为主，但整体保持重心上移。
• 估值水平：当前各指数估值仍处于价值区间，中长期资金可逢低配置。
• 基差分化：IM近月合约贴水走扩，IC近月合约升水走扩，IF与IH合约升水收窄，市场对IF与IH的预期有所下降。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告内容基于合法取得的信息，不保证其准确性和完整性。
• 报告所含分析基于假设，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。

分析师简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：11年期货从业经验。
• 专业领域：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 资质：持有期货从业资格证（F0272480）及期货投资咨询资格证（Z0002746）。

总结

本报告提供了2023年1月5日股指期货市场的关键数据与分析，显示市场整体呈现震荡走势，多数合约小幅下跌，部分合约涨幅明显。市场情绪有所恢复，但资金流动与基差分化表明投资者对不同指数的预期存在差异。报告强调当前指数估值处于价值区间，建议中长期资金可逢低配置。同时，报告提醒投资者注意风险，不构成投资建议。