2022年中国石油化工行业研究报告_45页_6mb

2022年中国石油化工行业研究报告总结

核心内容

中国石油化工行业作为能源和原材料工业的重要组成部分，具有广泛的应用领域和复杂的产业链结构。近年来，随着民营炼厂的积极参与和行业政策的推动，行业格局持续优化，炼化一体化和基地化成为主要发展方向。同时，行业面临资源对外依存度高、价格波动大、产能过剩等问题，但通过技术升级和政策支持，行业正逐步向绿色低碳、高质量发展转型。

主要观点

• 行业地位：石油化工是国民经济的重要支柱，广泛应用于交通、能源、化工、电子、建筑等多个领域。
• 炼化流程：炼油分为分离、转换和处理三个阶段，通过分馏、裂解、重整等工艺获得多种产品。
• 行业格局：国内炼化行业呈现三级梯队格局，以“三桶油”为主导，民营企业也在加速布局。
• 原料情况：中国原油资源丰富但分布不均，对外依存度高，天然气资源同样存在供需缺口。
• 价格机制：成品油价格受国际原油价格影响，采用政府指导价与市场化定价相结合的“二元定价”体系。
• 政策支持：国家出台多项政策推动石化行业绿色低碳转型，包括“退城入园”、炼化一体化、化工新材料发展等。
• 发展趋势：行业正从“减油增化”向化工新材料方向转型，以应对环保压力和市场需求变化。

关键信息

一、石油与天然气

• 石油：

  • 2021年中国原油产量约2亿吨，表观消费量7.1亿吨，对外依存度达71.8%。
  • 炼油产能全球占比16.4%，2021年达到9.1亿吨。
  • 炼油产能趋于饱和，存在结构性过剩，行业逐步向“减油增化”转型。

• 天然气：

  • 2021年产量2,075.8亿立方米，消费量3,750亿立方米，供需缺口扩大。
  • 天然气分为管道气、LNG和CNG三种主要运输方式，LNG在储运和环保方面优势明显。
  • 2021年天然气对外依存度持续上升，但定价体系逐步市场化。

二、石油产品

• 成品油：

  • 2021年国内成品油产量3.6亿吨，消费量3.2亿吨，市场供给大于需求。
  • 产量分化明显，柴油增长2.7%，汽油增长17.4%，煤油继续负增长。
  • 国六标准推动油品升级，成品油价格机制依赖国际油价，实行政府指导价。

• 润滑油：

  • 润滑油是重要的工业耗材，广泛用于机械设备、交通运输等领域。
  • 润滑油分为车用和工业用，工业润滑油种类繁多，应用广泛。

• 其他石油产品：

  • 石油焦、石蜡、沥青等产品产量稳步增长，应用领域不断扩展。
  • 石油产品结构持续优化，向高附加值产品转型。

三、石化制品

• 乙烯：

  • 2021年国内乙烯产量2,825.7万吨，同比增长30.8%，自给率提高。
  • 主要用于生产聚乙烯、环氧乙烷等产品，乙烯价格与行业利润同步增长。
  • 产能集中度高，中石油和中石化占据主导地位。

• 丙烯：

  • 2021年国内丙烯产量3,587万吨，进口依存度下降至6.5%。
  • 丙烯主要用作聚丙烯原料，下游产品包括环氧丙烷、丙烯腈等。
  • 产能分布较广，主要集中在山东、浙江等地。

• 苯与二甲苯：

  • 苯是重要的芳烃类原料，用于生产乙苯、苯乙烯等产品。
  • 二甲苯是化纤工业的重要原料，2021年中国成为全球最大PX生产国，对外依存度下降。
  • 乙烯、丙烯、苯、二甲苯等基础原料支撑石化产业链发展。

• 化工新材料：

  • 包括EVA、可生物降解材料、特种尼龙、碳纤维、聚酰亚胺等。
  • 这些材料在高端制造、新能源、航空航天等领域应用广泛。
  • 国内部分新材料仍依赖进口，市场潜力巨大。

四、产业链结构

• 上游：石油勘探、开采、运输等，主要由“三桶油”主导。
• 中游：炼油和石化加工，包括裂解、重整、分馏等工艺，主要涉及炼油厂、化工企业。
• 下游：成品油、润滑油、树脂、橡胶、纤维等，广泛应用于交通、工业、农业等领域。

五、行业发展趋势

• 炼化一体化：推动产业链上下游协同，提升效率、降低成本。
• 绿色低碳转型：响应“双碳”政策，加快节能降碳、环保升级。
• 民营炼厂崛起：民营炼化一体化项目加速落地，提升行业竞争格局。
• 政策支持：国家出台多项政策优化产业布局，支持民营企业参与行业建设。

六、行业挑战与机遇

• 挑战：

  • 资源对外依存度高。
  • 行业存在产能过剩和价格波动问题。
  • 部分高端产品依赖进口，技术壁垒高。

• 机遇：

  • 化工新材料产业迎来发展机遇。
  • 炼化一体化和基地化布局优化行业结构。
  • 绿色低碳政策推动行业高质量发展。

七、企业表现

• 中国石油：
  • 2021年原油产量8.99亿桶，炼油能力全球第二。
  • 实施“减油增化”战略，优化产品结构，推动绿色低碳发展。
  • 在化工和炼油业务中均取得良好经营利润。

总结

中国石油化工行业正处于转型升级的关键阶段，随着民营炼厂的加入和政策引导，行业格局不断优化。然而，资源对外依存度高、价格波动大、产能过剩等问题依然存在。未来，行业将更加注重绿色低碳发展，推动化工新材料和高端产品自主化，提升整体竞争力。