贵金属市场总结
核心内容概览
本总结基于提供的市场数据与图表，分析了主要贵金属品种的价格表现、库存变化、ETF持仓情况、升贴水及比价关系等内容，涵盖了伦敦金、伦敦银、伦敦铂、伦敦钯、WTI原油、LME铜、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元、美国10年期TIPS、COMEX白银库存、上期所白银库存、黄金ETF持仓、白银ETF持仓、上海黄金交易所白银与黄金递延费支付方向、白银进口利润、黄金进口利润、美国国债利差、黄金与白银比价、金银比价、伦敦现货黄金与TIPS的比价、白银库存变化、上海黄金交易所白银库存变化、黄金ETF持仓变化、白银ETF持仓变化、白银交易量与递延费方向变化等。
价格表现
主要贵金属价格
| 品种 |
最新价格 |
变化 |
| 伦敦金 |
4355.20 |
169.25 |
| 伦敦银 |
70.69 |
3.66 |
| 伦敦铂 |
1704.00 |
36.00 |
| 伦敦钯 |
1284.00 |
43.00 |
| WTI原油 |
88.90 |
0.00 |
| LME铜 |
13802.50 |
135.00 |
- 伦敦金最新价格为4355.20美元/盎司，较前一周期上涨169.25美元。
- 伦敦银最新价格为70.69美元/盎司，较前一周期上涨3.66美元。
- 伦敦铂最新价格为1704.00美元/盎司，较前一周期上涨36.00美元。
- 伦敦钯最新价格为1284.00美元/盎司，较前一周期上涨43.00美元。
- WTI原油最新价格为88.90美元/桶，未发生变化。
- LME铜最新价格为13802.50美元/吨，较前一周期上涨135.00美元。
货币与债券价格
| 品种 |
最新价格 |
变化 |
| 美元指数 |
99.80 |
0.00 |
| 欧元兑美元 |
1.16 |
0.00 |
| 英镑兑美元 |
1.34 |
0.00 |
| 美元兑日元 |
160.23 |
0.00 |
| 美国10年期TIPS |
2.15 |
-0.02 |
- 美元指数最新为99.80，未发生变化。
- 欧元兑美元最新为1.16，未发生变化。
- 英镑兑美元最新为1.34，未发生变化。
- 美元兑日元最新为160.23，未发生变化。
- 美国10年期TIPS最新为2.15，较前一周期下降0.02。
库存与ETF持仓变化
白银库存
| 品种 |
最新库存 |
变化 |
| COMEX白银库存 |
9933.10 |
0.00 |
| 上期所白银库存 |
871.61 |
-14.45 |
| 上金所白银库存 |
907.35 |
0.00 |
- COMEX白银库存最新为9933.10吨，未发生变化。
- 上期所白银库存最新为871.61吨，较前一周期下降14.45吨。
- 上金所白银库存最新为907.35吨，未发生变化。
黄金ETF持仓
| 品种 |
最新持仓 |
变化 |
| SPDR黄金ETF |
1050 |
50 |
| 黄金ETF持仓 |
1013.64 |
0.00 |
- SPDR黄金ETF最新持仓为1050吨，较前一周期增加50吨。
- 黄金ETF持仓最新为1013.64吨，未发生变化。
白银ETF持仓
| 品种 |
最新持仓 |
变化 |
| 白银ETF持仓 |
14972.85 |
11.25 |
- 白银ETF持仓最新为14972.85吨，较前一周期增加11.25吨。
比价关系
贵金属比价
| 日期 |
金油金铜比价 |
金铂比价 |
铂/铂比价 |
| 2017-01-03 |
20 |
1.5 |
1.0 |
| 2019-06-21 |
80 |
2.5 |
0.5 |
| 2021-12-06 |
20 |
1.5 |
0.5 |
| 2024-06-03 |
70 |
3.5 |
1.5 |
| 2026-01-1 |
35 |
2.5 |
1.5 |
- 金油金铜比价从2017年的20上升至2019年的80，后回落至2021年的20，2024年为70，2026年为35。
- 金铂比价从1.5上升至2.5，再回落至1.5，2024年为3.5，2026年为2.5。
- 铂/铂比价从1.0上升至0.5，后稳定在0.5至1.5之间。
金银比价与伦敦现货黄金与TIPS比价
| 日期 |
COMEX金银比价 |
伦敦现货黄金:美元计价 |
美国10年期TIPS |
| 2016-01-04 |
80 |
-2 |
1,000 |
| 2018-10-11 |
75 |
-1 |
3,000 |
| 2021-07-23 |
110 |
0 |
2,000 |
| 2024-05-01 |
90 |
2 |
5,000 |
| 2026-03-01 |
60 |
-0.9 |
未提供 |
- COMEX金银比价在2016年为80，2018年为75，2021年为110，2024年为90，2026年为60。
- 伦敦现货黄金:美元计价从-2上升至0，再至2，最后为-0.9。
- 美国10年期TIPS从1,000上升至3,000，再至2,000，最后至5,000。
进口利润
| 品种 |
日期 |
进口利润 |
| 黄金进口利润 |
2025-04-14 |
~20 |
| 黄金进口利润 |
2025-07-01 |
~0 |
| 黄金进口利润 |
2025-09-16 |
~-60 |
| 黄金进口利润 |
2025-12-17 |
~0 |
| 黄金进口利润 |
2026-03 |
~0 |
| 白银进口利润 |
2025-04-14 |
-100 |
| 白银进口利润 |
2025-07-04 |
-50 |
| 白银进口利润 |
2025-09-24 |
-150 |
| 白银进口利润 |
2025-12-31 |
6000 |
- 黄金进口利润波动较大，从~20下降至~-60，再回升至~0。
- 白银进口利润从-100下降至-150，最终在2025-12-31大幅上涨至6000。
递延费支付方向
| 品种 |
日期 |
支付方向 |
| 上金所黄金递延费支付方向 |
2017-01-03 |
-0.4 |
| 上金所黄金递延费支付方向 |
2017-01-04 |
0.6 |
| 上金所白银支付方向 |
2017-01-03 |
-0.5 |
| 上金所白银支付方向 |
2019-04-24 |
0.5 |
| 上金所白银支付方向 |
2021-08-11 |
-0.5 |
| 上金所白银支付方向 |
2023-11-29 |
0.5 |
| 上金所白银支付方向 |
2026-03-03 |
0.5 |
- 上金所黄金递延费支付方向波动较大，从-0.4到0.6，之后呈现负值。
- 上金所白银支付方向波动较小，主要在-0.5和0.5之间。
交易量与持仓变化
| 品种 |
日期 |
交易量 |
变化 |
| COMEX白银库存 |
2016-01-04 |
4,000 |
~50,000 |
| COMEX白银库存 |
2018-08-30 |
8,000 |
~500,000 |
| COMEX白银库存 |
2021-04-29 |
12,000 |
~200,000 |
| COMEX白银库存 |
2023-12-27 |
16,000 |
~50,000 |
| 上金所白银库存 |
2016-01-08 |
~500,000 |
未提供 |
| 上金所白银库存 |
2018-11-02 |
~3,000,000 |
未提供 |
| 上金所白银库存 |
2021-08-13 |
~5,500,000 |
未提供 |
| 上金所白银库存 |
2024-06-14 |
~500,000 |
未提供 |
- COMEX白银库存从4,000吨增长至16,000吨。
- 上金所白银库存从~500,000增长至~5,500,000，后回落至~500,000。
其他关键信息
- 黄金ETF持仓从2016年的700吨增加至2021年的1250吨，之后略有下降。
- 白银ETF持仓从2016年的8,000吨增长至2020年的20,000吨，之后略有下降。
- 白银进口利润在2025-12-31达到6000，表明市场出现明显反转。
- 黄金进口利润波动较大，从~20下降至~-60，再回升至~0。
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