20211025-万联证券-机械设备行业周观点_中共中央国务院发布碳达峰碳中和工作意见；建议继续关注新能源设备_12页_1mb

报告摘要

中共中央国务院发布碳达峰碳中和工作意见；建议继续关注新能源设备

行业核心观点

机械设备行业整体表现中游：上周（2021.10.18-10.22）申万机械设备行业指数涨幅为 0.24%，同期沪深300指数涨幅为 0.56%，机械行业相对沪深300指数跑输 0.32pct。机械设备行业涨幅排名 第15位，处于中游水平。
政策支持推动新能源发展：中共中央国务院发布关于碳达峰碳中和工作的意见，提出以能源绿色低碳发展为关键，力争2030年实现风电、太阳能发电总装机容量达到 12亿千瓦以上。强调增加可再生能源建筑应用、攻克高效率太阳能电池和可再生能源制氢技术、研究智能电网技术等。
光伏设备受益于政策与技术突破：9月国内光伏新增装机 3.51GW，同比 +38%。1-9月累计新增装机 25.56GW，同比 +44.33%。隆基再次打破HJT电池转换效率世界纪录，达到 25.82%，推动异质结技术产业化进程。
锂电设备需求旺盛：9月新能源汽车销量 35.7万辆，同比增长 148.4%；动力电池产量 23.17Gwh，同比增长 168.9%。2021年前三季度国内锂电池新增规划产能 1157Gwh，预计锂电设备需求达 2314亿元，未来三年业绩确定性高。
工程机械市场承压，出口增长显著：9月挖机销量 20,085台，同比下降 22.9%，其中出口销量 6,151台，同比增长 79.0%。专项债发行提速，预计11月底前完成全年额度，有望提振Q4行业需求。
半导体设备进口持续增长：9月进口半导体制造设备 8645台，金额 26.81亿美元，1-9月分别同比上升 52.6% 和 34.8%。
工业机器人行业回暖：9月工业机器人产量 29,006套，同比增长 19.5%。日本8月工业机器人定单 573.54亿日元，同比增长 31.6%。
风险提示：固定资产投资不及预期、异质结产业化不及预期、专项债发行不及预期、行业竞争加剧、国产化进度不及预期等。

主要观点总结

政策导向明确：中共中央国务院发布的碳达峰碳中和意见为新能源设备行业带来长期利好，尤其在光伏、风电、锂电、智能电网等领域。
光伏行业持续增长：国内光伏新增装机量保持高位增长，技术突破（如HJT电池效率）推动行业向高效、低成本方向发展，异质结设备公司有望受益。
锂电设备需求旺盛：新能源汽车销量和动力电池产量双创新高，带动锂电设备需求快速增长，未来三年业绩可期。
工程机械出口表现亮眼：国内销量下滑，但出口大幅增长，显示海外市场对工程机械的需求强劲，专项债发行提速或带来短期提振。
半导体设备进口增长：国内半导体制造设备进口持续上升，反映产业需求增强，同时国内晶圆代工项目落地，推动本土产业链发展。
工业机器人行业复苏：9月产量增长，日本定单增加，显示全球工业机器人市场回暖，国内企业有望受益于产业升级。

关键信息汇总

行业板块	核心数据/动态
光伏设备	9月新增装机3.51GW，同比+38%；1-9月累计新增装机25.56GW，同比+44.33%；隆基HJT电池效率达25.82%
锂电设备	9月新能源汽车销量35.7万辆，同比增长148.4%；动力电池产量23.17Gwh，同比增长168.9%；锂电设备需求预计达2314亿元
工程机械	9月挖机销量20,085台，同比-22.9%；出口销量6,151台，同比+79.0%；专项债发行提速，或提振Q4需求
半导体设备	9月进口设备8645台，金额26.81亿美元；1-9月进口量和金额分别同比+52.6%、+34.8%；国内晶圆代工项目落地
工业机器人	9月产量29,006套，同比+19.5%；日本8月定单增长31.6%；行业回暖信号明显