20241030-华安证券-国博电子-688375.SH-短期承压_控股股东增持彰显长期信心_3页_298kb

国博电子三季报显示，2024年前三季度营业收入同比下滑3583%至1814亿元，归母净利润同比下滑3193%至306亿元，主要由于T/R组件和射频模块业务收入减少，业绩短期承压。控股股东国基南方及其一致行动人于10月18日公告增持股份计划，拟在未来12个月内增持，体现了对公司长期投资价值的信心和未来稳定发展的预期。尽管当前盈利数据疲软，公司调整了盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为484亿元、612亿元、775亿元，同比增速为-201%、264%、266%，对应PE分别为6447倍、5102倍、4028倍，华安证券维持“买入”评级，理由是认可公司技术创新和多领域拓展潜力。同时，公司面临的风险包括下游需求低于预期、研发进展不及预期及产能释放延迟等，这些因素可能影响长期表现。总体来看，股东增持行动显示了对公司的长期看好，但短期业绩波动需谨慎关注，报告建议投资者关注中长期机会。