20160619-华泰证券-电子行业周报_OLED持续升温_半导体重大收购频发_26页_1mb

电子元器件行业周报总结

核心内容

2016年6月20日发布的电子元器件行业周报涵盖了多个领域的动态与投资观点，重点包括OLED技术发展、半导体行业并购、智能交通建设、手机面板价格回暖等。同时，还对电子行业重点上市公司的重要公告进行了梳理。

主要观点

OLED持续升温

• 智能手机端AMOLED显示屏出货量在3月达到历史新高，达到3170万块。
• 国内厂商如广东聚华、东山精密与国际巨头合作，推动OLED技术发展，尤其是印刷OLED和OLED基板技术。
• OLED技术具备大尺寸、高解析度的优势，被认为是未来显示技术的主流。

半导体行业动态

• ASML收购汉微科：交易金额约为27.5亿欧元，将增强ASML在光刻技术方面的竞争力。
• 中资收购恩智浦标准产品业务：交易金额约27.5亿美元，目标是获取技术与团队，增强国内半导体企业的实力。
• 上海新阳、国民技术、长电科技、艾派克、紫光国芯等公司被列为半导体重点推荐组合，预计未来有良好的业绩增长空间。

智能交通建设

• 国家发改委和交通部联合提出全面建设智能交通，包括停车设施、城际铁路和交通大数据。
• 重点支持停车楼、地下停车场等集约化停车设施的建设，预计每年新增公共停车位约200万个。
• 智能交通将推动海康威视、大华股份等企业在该领域的业务增长。

手机面板价格回暖

• 由于面板厂商减产和淘汰落后产能，手机面板价格进入恢复期。
• 5英寸HD面板玻璃价格上涨15%以上，部分小客户甚至涨至20%以上。
• 京东方表示其面板生产线处于满产状态，价格恢复期对行业有利。

关键信息

行业评级

• 电子元器件行业评级为“增持（维持）”。

重点投资组合

• 电子：安洁科技、欣旺达、欧菲光、均胜电子、洲明科技、GQY视讯、东山精密、佛山照明、长盈精密、劲胜精密、中茵股份、信维通信、德赛电池。
• 半导体：上海新阳、国民技术、长电科技、艾派克、紫光国芯。
• 安防：海康威视、大华股份、浩云科技。

行业动态

• AMD发布Radeon RX系列显卡：针对电竞和高清游戏市场，采用Polaris架构，提升图形处理性能。
• 奔驰计划在2017年推出无线充电系统：提升用户体验，推动汽车智能化。
• 新型面板产业获扶持：推动AMOLED等新一代显示技术进入大规模应用阶段。
• 量子点LCD与OLED之争：两者在色域和成本方面各有优势，但OLED更受关注。
• DOB技术成为LED照明新选择：提升灯具效率和寿命，推动智能照明发展。
• 南京建设30亿美元半导体产业园：推动晶圆制造技术发展，促进集成电路产业。
• 华亚科暂停整并作业：由于美光收购案未如期完成，引发市场对交易变动的担忧。

个股表现

• 本周涨幅前五的股票为江海股份（21.88%）、有研新材（19.36%）、上海新阳（18.29%）、力合股份（16.59%）、丹邦科技（15.48%）。
• 周跌幅前五的股票为国光电器（-13.48%）、共达电声（-10.21%）、东方网力（-8.62%）、劲胜精密（-8.44%）、雷曼股份（-8.33%）。

风险提示

• 经济下行导致业绩兑现风险。
• 电子产品渗透率不及预期的风险。

图表目录

• 表格1：指数表现
• 表格2：电子二、三级行业表现
• 表格3：周涨跌幅排名

重点推荐组合分析

电子

• 安洁科技：苹果订单占公司收入60%，未来增长空间大。
• 欣旺达：新能源业务进入爆发期，切入华为笔电供应链。
• 欧菲光：布局智能汽车、车联网，预计市值空间达2000亿。
• 均胜电子：拟增发86亿收购KSS+TS德累斯顿，布局智能驾驶。
• GQY视讯：投资Meta和Jibo，布局AR和机器人领域。
• 东山精密：收购MFLX，进入国际FPC阵营，未来增长空间大。
• 洲明科技：打造电商撮合平台，拓展户外广告SSP业务。
• 佛山照明：受益于广晟集团入股，推动LED照明国际化。
• 长盈精密：业务增长弹性大，与国际机器人公司合作，布局自动化。
• 劲胜精密：传统塑胶机壳行业领先，盈利能力有望提升。
• 中茵股份：布局大健康和泛硬件，未来可望在高端市场发力。
• 信维通信：并购效应显现，天线业务盈利能力反转。
• 德赛电池：受益于苹果和三星供应链变化，市场份额有望提升。

半导体

• 上海新阳：受益于半导体产业链崛起，市场空间增长显著。
• 国民技术：安全及射频IC设计领先，受益于金融IC卡国产化。
• 长电科技：收购星科金朋，技术规模比肩全球封测龙头。
• 艾派克：并购协同效应显著，布局激光打印机和打印机SoC。
• 紫光国芯：智能卡IC和军工IC双龙头，受益于国产替代。

安防

• 海康威视：全球视频监控龙头，未来在亚太、EMEA、美洲市场有较大潜力。
• 大华股份：转型解决方案，提升软件能力，未来增长空间大。
• 浩云科技：差异化竞争，布局金融与非金融领域，提升盈利空间。

行业动态

消费电子

• AMD发布Radeon RX显卡：面向电竞和高清游戏市场，提升图形处理能力。
• 奔驰推出无线充电系统：提升用户体验，推动汽车智能化。

平板显示

• 新型面板产业获扶持：推动AMOLED等技术进入大规模应用。
• 量子点LCD与OLED技术对比：两者在色域和成本方面各有优势。

LED

• DOB技术成为新选择：提升灯具效率和寿命，推动智能照明发展。
• LED企业深陷红海：需寻求新蓝海，如智能照明、植物照明等。
• 南京建设半导体产业园：推动晶圆制造技术发展，促进产业链完善。

半导体

• 美光收购华亚科受阻：引发市场对交易变动的担忧。
• 德科码投资南京：推动半导体产业发展，带动上下游企业。

电子行业上市公司重要公告

• 东方网力：实际控制人解除质押，公司战略调整。
• 大华股份：调整担保额度，设立子公司。
• 高新兴：发放现金红利，股权登记日及除息日明确。
• 歌尔声学：公司名称变更为“歌尔股份”。
• 国光电器：控股股东减持，公司无异常波动。
• 海康威视：股东减持，部分高管增持。
• 汉邦高科：董事辞职，发布业绩预告。
• 好利来：发放现金红利，控股股东解除质押。
• 浩云科技：申请综合授信，募集资金用于投资建设。
• 和而泰：对全资子公司增资。
• 和晶科技：投资购买股权。
• 华创投资：调整募集资金金额。
• GQY视讯：使用超募资金补充流动资金。
• ST东晶：全资子公司开展售后回租业务。
• 安彩高科：向控股股东申请委托贷款，董事辞职。
• 安居宝：控股子公司申请新三板挂牌，实际控制人计划减持。
• 奥瑞德：发布简式权益变动报告，子公司研制大尺寸蓝宝石晶。
• 奥拓电子：调整限制性股票价格，延期复牌。
• 保千里：增资延龙汽车，设立中康人寿。
• 彩虹股份：非公开发行股票获国资委批复。
• 超华科技：股东完成工商变更。
• 春兴精工：提前归还闲置募集资金。
• 大恒科技：聘任两位副总裁。
• 大立科技：发放现金红利。
• 德豪润达：非公开发行股票获证监会受理。
• 东软载波：无异常波动信息。
• 东山精密：与和辉光电签订合作协议。
• 飞乐音响：限制性股票激励计划获批复。
• 风华高科：筹划重组，申请继续停牌。
• 福日电子：变更保荐代表人，子公司涉及诉讼。
• 高德红外：非公开发行股票获核准。
• 鸿利光电：取得发明专利，调整股票期权行权价格。
• 华东科技：转增股本，发放现金红利。
• 华映科技：取得工业土地使用权。
• 环旭电子：营业收入下降，申请继续停牌。
• 汇冠股份：筹划发行股份购买股权，申请继续停牌。
• 佳都科技：赎回理财产品，设立子公司。
• 珈伟股份：停牌。
• 捷顺科技：调整非公开发行股票价格。
• 金安国纪：子公司股权受让完成。
• 金运激光：参股中航福田基金，转让子公司股权。
• 劲胜精密：控股股东计划减持。
• 聚飞光电：发放现金红利。
• 均胜电子：并购KSS完成交割。
• 凯乐科技：为子公司提供担保。
• 科恒股份：非公开发行股票获受理，股价异常波动。
• 可立克：无异常波动信息。
• 蓝思科技：购买理财产品，派发红股与现金红利。
• 力合股份：设立投资基金，发放现金红利。
• 立讯精密：调整非公开发行股票底价。
• 利亚德：控股股东质押股份，签订战略合作协议。
• 联建光电：复牌，收购两家公司股权。
• 麦捷科技：解锁限制性股票，回购注销部分股份。
• 漫步者：发放现金红利，送红股。
• 木林森：取消融资券发行。
• 鹏辉能源：减持股份，发放现金红利。
• 七星电子：派发现金红利。
• 乾照光电：控股股东转让股份。
• 强力新材：募集资金完成。
• 秦豪科技：参股中航福田基金，转让子公司股权。
• 勤上光电：提前回购股份，控股股东质押。
• 瑞丰光电：回购注销股份，发放现金红利。
• 三环集团：解除限售，股份上市流通。
• 厦门信达：办公地址变更，控股股东增持。
• 上海贝岭：与中电财务签署金融服务协议。
• 上海新阳：回复深交所问询函，减持股份。
• 深华发A：完成三证合一，聘任审计机构。
• 胜宏科技：解除限售股份，控股股东计划减持。
• 胜利精密：派发现金红利，转增股本。
• 石英科技：实施股权激励计划。
• 士兰微：发放现金红利。
• 水晶光电：购买参股公司资产，设立子公司。
• 顺络电子：回复深交所问询函，解锁限制性股票。
• 硕贝德：出售子公司股权，提供财务资助，设立研究院。
• 思创医惠：发放现金红利。

总结

电子元器件行业在2016年6月展现出积极的发展态势，OLED技术持续升温，国内厂商通过合作和技术突破，积极布局新一代显示技术。半导体行业并购频繁，如ASML收购汉微科，中资收购恩智浦标准产品业务，进一步推动行业技术进步。智能交通建设成为重点，带动海康威视、大华股份等公司的发展。手机面板价格回暖，显示出市场供需关系的变化。重点投资组合包括安洁科技、欣旺达、欧菲光、均胜电子、东山精密等，预计未来业绩增长空间较大。行业动态显示，AMD、奔驰等企业推动消费电子与汽车智能化发展，DOB技术成为LED照明新选择。南京半导体产业园的建设为国内晶圆制造技术发展带来希望。电子行业上市公司的重要公告反映了市场动态和公司战略调整。