20260727-山西证券-新材料行业周报_AI算力迈入超节点时代_液冷加速向规模化演进_23页_6mb

报告摘要

本周新材料板块整体表现不佳，跌幅为1.55%，跑输创业板指3.07%。合成生物、半导体材料和电子化学品等子板块跌幅较大，分别为7.86%、9.97%和11.42%。与此同时，AI算力迈入超节点时代，推动液冷技术加速发展，成为未来散热解决方案的重要方向。

AI算力与液冷需求：随着超节点产品的普及，AI芯片功耗显著增加，液冷方案成为散热的唯一可行方式。华为、中兴通讯等公司展示了液冷技术在超节点中的应用，预计下半年或明年国内超节点产品放量将显著拉动液冷材料需求。
液冷材料机遇：建议关注具备技术实力的国内液冷材料企业，如【思泉新材】、【飞荣达】、【华光新材】、【永杰新材】、【骏鼎达】等，这些企业可能在未来液冷市场中获得增长机会。
市场表现：本周基础化工和新材料板块均下跌，其中合成生物指数跌幅最大（7.86%），而部分个股如尚太科技、安集科技、鼎龙股份等表现相对较好，而争光股份、格林达、莱特光电等则表现较弱。
资金流动：机构资金净流入占比为34.23%，净流入较多的个股包括中船特气、鼎龙股份、雅克科技、新和成、尚太科技等，净流出较多的个股包括国瓷材料、正帆科技、江丰电子、晶瑞电材、万润股份等。
估值情况：当前市盈率分位数处于较高水平的个股有雅克科技、安集科技、正帆科技、江丰电子、鼎龙股份等，表明市场对这些公司的预期较高。

整体表现：新材料指数本周下跌1.55%，跑输创业板指3.07%。
子板块表现：
- 合成生物指数：下跌7.86%
- 半导体材料指数：下跌9.97%
- 电子化学品指数：下跌11.42%
- 可降解塑料指数：下跌7.50%
- 工业气体指数：下跌6.85%
- 电池化学品指数：下跌0.70%

氨基酸：
- 缬氨酸：10600元/吨（不变）
- 精氨酸：19750元/吨（不变）
- 色氨酸：27500元/吨（-3.51%）
- 蛋氨酸：31500元/吨（不变）
可降解塑料：
- PLA（注塑级）：18100元/吨（不变）
- PLA（吹膜级）：17200元/吨（不变）
- PBS：16500元/吨（不变）
- PBAT：11300元/吨（-0.44%）
工业气体及湿电子化学品：
- UPSSS级氢氟酸：11300元/吨（不变）
- EL级氢氟酸：7585元/吨（不变）
维生素：
- 维生素A：64500元/吨（-10.08%）
- 维生素E：64500元/吨（-9.79%）
- 维生素D3：135000元/吨（-1.82%）
塑料及纤维：
- 碳纤维：84250元/吨（不变）
- 涤纶工业丝：11100元/吨（+1.83%）
- 涤纶帘子布：16073元/吨（+0.54%）
- 芳纶：7.43万元/吨（-8.60%）
- 氨纶：27000元/吨（不变）
- PA66：17600元/吨（+0.57%）
- 癸二酸：26050元/吨（-0.38%）

涨幅前十个股：
1. 尚太科技（+12.2%）
2. 安集科技（+7.3%）
3. 鼎龙股份（+6.3%）
4. 雅克科技（+6.17%）
5. 江丰电子（+5.24%）
跌幅前十个股：
1. 争光股份（-29.3%）
2. 格林达（-23.6%）
3. 莱特光电（-17.6%）
4. 吉林碳谷（-16.6%）
5. 久吾高科（-15.0%）