20240729-万联证券-计算机行业周观点_车路云_一体化稳步推进_大模型应用产品持续焕新_10页_1mb

计算机行业周观点：聚焦数字化与智能化投资主线

• 申万计算机行业表现：上周行业下跌16.1%，跑赢沪深300指数20.6个百分点，申万一级行业排名第11位；年初至今涨幅在31个行业中排名第30位，行业估值PE(TTM)为3197倍，低于历史平均水平4815倍。

• 产业动态与重点：

  1. 智能驾驶：广州北部湾区“车路云一体化”项目获批，总投资1195亿元，推动智能网联汽车产业发展。
  2. 人工智能：
     • GPT-4omini在大模型评比中登顶，性能领先同类产品。
     • 微软在Azure平台开放Phi-3-mini/Phi-3-medium模型微调支持，拓展应用场景。
     • 谷歌Gemini15Flash模型发布，增强响应能力和事实核查功能。
     • OpenAI发布AI搜索引擎SearchGPT，计划逐步接入ChatGPT服务。
     • 北京市推出《人工智能+行动计划2024-2025年），重点布局医疗、教育、交通等AI应用场景。

• 投资主线建议：

  1. 数字化主线：关注公共数据授权运营、数据要素平台建设及其在重点行业的应用。
  2. 智能化主线：聚焦国产AI大模型发展、商业化落地以及汽车行业“车路云一体化”推进。
  3. 信创主线：跟踪供需协同对信创生态的影响和终端需求落地情况。

• 风险提示：

  • 数据要素流通不及预期；
  • AI大模型发展不及行业预期；
  • 车路云一体化项目推进节奏变化；
  • 信创政策执行力度不足。

注：本周建议重点把握人工智能应用和智能网联汽车发展带来的投资机会，密切关注政策落地进程和AI技术商业化探索动向。