20131212-安信证券-晨会纪要_14页_591kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档主要涵盖了2013年12月11日至12日的财经动态、行业评论、公司评论及市场分析等内容，涉及医药、科技、金融、农业等多个行业。

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主要观点

医药行业

• 山东基药招标方案强调“质量优先”，优质仿制药企业受益，尤其是注射剂型产品。
• 外资原研药在山东招标中弃标率较高，进口替代趋势明显。
• 恒瑞医药、华东医药、恩华药业、人福医药、天士力、海正药业等企业表现突出。
• 建议关注具有优势品种的优质处方药企业。

科大讯飞

• 公司与广东移动签署智能语音云项目，打消市场对合作的担忧。
• 未来合作将提速，尤其是语音云平台建设、呼叫中心改造和“灵犀”推广。
• 投资建议：预计公司2013-2015年EPS分别为0.74、1.33和2.17元，目标价70元。
• 风险提示：新兴产业竞争激烈、人力资源及管理风险。

国民技术

• 控股股东中国华大协议转让股份获批，解除同业竞争瓶颈。
• 公司未来将与中电华大、上海华虹等公司展开正面竞争。
• 随着公司转型为民营企业，经营效率和盈利能力有望提升。
• 公司账面现金雄厚，具备较强的并购和扩张能力。

时代新材

• 公司计划收购采埃孚集团的BOGE业务，增强汽车橡胶件业务竞争力。
• BOGE在全球汽车减振领域排名第三，与时代新材形成良好协同效应。
• 收购有助于公司实现国际化，提升市场占有率。

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关键信息

财经要闻

• 创业板再融资管理将强化市场导向，不再受募投项目限制。
• 上海国资商贸零售业启动新一轮改革，东浩集团与兰生集团合并。
• 2014年760多种进口商品关税降低60%，部分商品不再实施暂定税率。
• 11月人民币贷款增加6246亿元，M2同比增长14.2%。
• 11月全国财政收入同比增15.9%，经济回暖带动财政收入回升。
• 五家银行拟发行190亿元同业存单，其中建行和中行各50亿元。
• 生态农业政策利好，推动复合肥价格稳中有升。
• 2014年黄金和原油价格预计继续承压，建议投资者做空黄金。

行业动态

• 非银行金融、汽车、家电、建筑、综合行业表现较好。
• 传媒、计算机、国防军工、电子元器件、通信行业表现较差。
• LED行业进入上行通道，产值有望增长20%。
• 南大光电、阳光照明、德豪润达等LED相关企业受益。

公司动态

• 多家上市公司发布增发计划，涉及不同行业。
• 亿利能源、蒙草抗旱、东方园林等公司受益于生态示范区建设。

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行业表现排名

前五名行业

行业	一周涨幅	三个月涨幅	一年涨幅
非银行金融（中信）	2.7%	12.4%	18.7%
汽车（中信）	2.5%	8.2%	43.2%
家电（中信）	1.8%	20.4%	49.6%
建筑（中信）	1.5%	2.9%	8.0%
综合（中信）	0.9%	13.0%	54.5%

后五名行业

行业	一周涨幅	三个月涨幅	一年涨幅
传媒（中信）	-10.2%	-8.9%	125.2%
计算机（中信）	-8.2%	3.0%	90.8%
国防军工（中信）	-6.7%	13.1%	72.5%
电子元器件（中信）	-6.0%	-2.4%	57.4%
通信（中信）	-5.5%	-2.1%	68.4%

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风险提示

• 医药行业：二次议价、发改委降价。
• 科大讯飞：新兴产业竞争激烈、人力资源及管理风险。
• 黄金原油：价格继续承压，需谨慎投资。

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投资建议

• 布局优质处方药企业，如天士力、常山药业、恒瑞医药、华东医药、益佰制药。
• 关注LED行业，尤其是南大光电、阳光照明、德豪润达。
• 关注生态农业相关的复合肥企业，如鲁西化工、金正大、史丹利。
• 关注生态示范区建设带来的投资机会，如亿利能源、蒙草抗旱、东方园林。

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公司评级体系

评级	说明
买入	未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上
增持	未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%
中性	未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%
减持	未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%
卖出	未来6个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上

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风险评级

等级	说明
A	正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动
B	较高风险，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动

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联系人信息

晨会联系人

• 诸海滨
  SAC执业证书编号：S1450511020005
  邮箱：zhuhb@essence.com.cn
  电话：021-68766170

报告联系人

• 马柯
  邮箱：make@essence.com.cn

销售联系人

• 上海联系人：

  • 张勤：021-68763879，zhangqin@essence.com.cn
  • 侯海霞：021-68763563，houhx@essence.com.cn
  • 梁涛：021-68766067，liangtao@essence.com.cn
  • 凌洁：021-68765237，lingjie@essence.com.cn
  • 潘艳：021-68766516，panyan@essence.com.cn
  • 黄方禅：021-68765913，huangfc@essence.com.cn

• 北京联系人：

  • 李倩：010-59113575，liqian1@essence.com.cn
  • 周蓉：010-59113563，zhourong@essence.com.cn
  • 温鹏：010-59113570，wenpeng@essence.com.cn
  • 刘凯：010-59113572，liukai2@essence.com.cn

• 深圳联系人：

  • 沈成效：0755-82558059，shencx@essence.com.cn
  • 范洪群：0755-82558087，fanhq@essence.com.cn
  • 胡珍：0755-82558073，huzhen@essence.com.cn

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公司评级与增发信息

增发信息

• 云南旅游、新华医疗、江南红箭、嘉应制药、中源协和、光迅科技、天泽信息、乐山电力、章源钨业、万安科技、中科通达、银都传媒、吉恩镍业、精工钢构、华星化工、航天晨光、长电科技等公司均有增发计划。

增发预案信息

• 各公司增发计划的定价基准日、发行价格、发行数量及方案进度等信息均有详细说明。

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免责声明

• 本报告仅供安信证券股份有限公司客户使用。
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